Самый известный полупроводник: САМЫЙ ИЗВЕСТНЫЙ ПОЛУПРОВОДНИК — Обсуждай

Содержание

Предложена технология создания транзисторов с рекордно малой длиной затвора

Исследователи описали технологию создания конструкции транзистора с минимальнейшей длиной затвора, о которой когда-либо сообщалось. Он изготовлен из двух атомарно тонких материалов, а затвор имеет один атом углерода в поперечнике. 

Структура транзистора. Черный — основа диоксида кремния, синий — графен, красный — слой алюминия/оксида алюминия, а желтый — диоксид молибдена. Слой оксида гафния не показан

Ключевой компонент транзистора изготовлен из края листа графена. Открытие атомарно тонких материалов, таких как графен и углеродные нанотрубки, отменило необходимость в изготовлении на кремнии элемента размером 1 нанометр, поскольку можно просто использовать углеродную нанотрубку аналогичной ширины.

Таким образом, затвор транзистора размером 1 нанометр сделан из одной углеродной нанотрубки. Сложность заключалась в том, чтобы правильно разместить атомарно-тонкие материалы в нужной конфигурации для создания функционального устройства. 

Стандартная конструкция транзистора состоит из двух проводящих электродов — истока и стока, — разделенных полупроводником. Состояние полупроводника, то есть то, является ли он проводящим или изолирующим, устанавливается третьим проводящим электродом, называемым затвором. Несмотря на то, что существует ряд критериев размера транзистора, длина затвора является одним из наиболее важных.

Кремний, вероятно, — самый известный полупроводник, но существуют и атомарно тонкие полупроводники. Наиболее известным среди этих материалов является дисульфид молибдена. В 2021 году международная команда исследователей уже заявила о создании из него новых двумерных транзисторов толщиной от одного до нескольких атомов. Позднее исследователи Стэнфордского университета разработали технологию переноса одноатомных полупроводников из дисульфида молибдена на гибкую основу. Им удалось получить гибкие транзисторы толщиной всего 5 микрон.

Хотя дисульфид молибдена не такой тонкий, как один атом, из-за расположения его химических связей он компактен. Исследователи использовали именно дисульфид молибдена в качестве полупроводникового материала. Электроды истока и стока представляли собой полоски металла, которые контактировали с ним.

В предыдущем 1-нанометровом устройстве затвор транзистора был сделан из одной углеродной нанотрубки. Добиться меньшего размера сложно, но возможно. Листы графена похожи на сплющенные углеродные нанотрубки — это листы из атомов углерода, связанных вместе. Хотя длина и ширина листа будут намного больше, чем у нанотрубки, его толщина будет составлять всего один атом углерода. 

Секрет новой работы в ориентации края графенового листа. Исследователи отметили, что такую конструкцию достаточно легко изготовить, поскольку она не требует чрезвычайно точного позиционирования любого из атомарно тонких материалов.

Чтобы создать транзистор, исследователи начали со слоев кремния и диоксида кремния. Кремний был чисто конструкционным — в самом транзисторе его нет. Лист графена был наложен поверх кремния и диоксида кремния для создания материала затвора. Поверх исследователи поместили слой алюминия. Хотя алюминий является проводником, его оставляли на воздухе на несколько дней, в течение которых поверхность окислялась до оксида алюминия. Таким образом, нижняя поверхность листа графена была на диоксиде кремния, а сверху была покрыта оксидом алюминия, оба из которых являются изоляторами. Это позволило изолировать все, кроме края графена, от остальной части транзисторного оборудования.

Чтобы обнажить край графена, исследователи просто протравили край алюминия до нижележащего диоксида кремния. В итоге они смогли использовать лист графена в качестве затвора. На этом этапе все устройство покрыто тонким слоем оксида гафния, изолятором, который обеспечивает небольшое пространство между затвором и остальной частью оборудования. Край графена (теперь встроенный в стенку вертикальной части устройства) оказался в непосредственной близости от дисульфида молибдена. А длина затвора равнялась толщине листа графена: один атом углерода или 0,34 нанометра.

После этого исследователи создали десятки транзисторов с новой конструкцией. Некоторые продемонстрировали, что оборудование действительно работает как транзистор, хотя для этого требуется достаточно высокое напряжение. 

Исследователи предложили множество способов улучшения транзистора. 

По-настоящему важным является то, что они нашли способ действительно использовать преимущества наименьшего размера атомарно тонкого материала как части функционального транзистора. И они сделали это без особо точного позиционирования, когда добавляли в устройство графен и сульфид молибдена. Отчасти это связано с тем, что часть графена, которая нуждалась в точном позиционировании, — край — была создана методом травления. И дисульфид молибдена просто должен был быть расположен так, чтобы покрыть затвор и доходить до места подключения истока и стока.

Криптовалютные майнеры забирают львиную долю?

За последние пару лет мир столкнулся с нехваткой полупроводников — веществ, проводящих электричество между металлами и изолятами. Самый известный полупроводник — кремний.

Если соотносить это понятие с электронными устройствами, то ключевыми полупроводниками являются процессоры и другие микросхемы, присутствующие практически во всех устройствах, которыми люди пользуются каждый день, от смартфонов до автомобилей.

В 2021 году полупроводники установили мировой рекорд по объему продаж. Производство электроники также процветало: сотни миллионов сложных полупроводников были поглощены игровыми консолями. Количество произведенных графических процессоров выросло до невиданного уровня, а крупные производители, такие как Nvidia, достигли рекордно высокого уровня производства.

Несмотря на все это, цены на электронику взлетели до небес, а производители сопутствующих товаров изо всех сил пытались найти полупроводники.

Крипто-майнеры: виноваты или невиновны?

Стало привычным не только упоминать, но и обвинять майнеров криптовалюты в глобальном дефиците графических карт и полупроводников. К их чести, майнеры скупали огромное количество графических процессоров, иногда опустошая сразу целые хранилища.

Некоторые страны, которые остро ощущают нехватку карт, уже борются с майнингом криптовалюты.

В то же время сами производители не занимают столь определенной позиции. Генеральный директор AMD Лиза Су заявила в июне 2021 года, что майнеры далеко не виноваты в отсутствии и даже полном отсутствии некоторых карт GPU. По ее словам, их влияние на рынок в целом минимально и не превышает 5–10% от общего спроса.

Энди Лонг, генеральный директор White Rock Management, компании, занимающейся технологиями цифровых активов, расположенной в Швейцарии, согласился с Су, что майнинг не совсем виноват:

«Графические процессоры по-прежнему пользуются большим спросом для майнинга Ethereum и других альткоинов. Опубликованная Nvidia оценка доли традиционных графических процессоров, предназначенных для майнеров, выражается однозначными числами, но реальная цифра, вероятно, выше — где-то около 20%».

Еще одним важным фактором нехватки карт GPU является пандемия COVID-19. Цепочка поставок показала, что из-за того, что многие сотрудники стали работать дома, количество покупателей увеличилось настолько, что графические процессоры — важнейший компонент домашних компьютеров — просто исчезли из продажи.

Однако ситуация с аппетитом майнеров к GPU-картам начала заметно меняться в начале этого года.

Во-первых, это изменение связано с переходом Ethereum (ETH) на протокол Proof-of-Stake (PoS), который намечен на лето 2022 года.

В настоящее время блокчейн Ethereum поддерживается майнерами, решающими криптографические головоломки и впоследствии получающими вознаграждение, значение которого рассчитывается в соответствии с хешрейтом каждого отдельного графического процессора.

Это называется доказательством работы (PoW). Как только Ethereum перейдет на новый протокол, майнеры больше не будут нужны, поскольку держатели криптовалюты будут проверять транзакции блоков на основе количества токенов, которые они ставят.

Поскольку карты GPU больше не будут нужны для майнинга эфира, после вступления в силу Ethereum 2.0 спрос на них резко снизится.

Этот сдвиг в спросе уже очень заметен. В первые два месяца 2022 года продажи графических карт Nvidia упали на 75% по сравнению с 2021 годом, поскольку крупные горнодобывающие компании, которые раньше покупали такие карты, прекратили покупать. Это также означает, что Nvidia будет вынуждена перенаправить карты GPU в игровой сектор и снизить цены.

Есть и другие причины снижения цен. С апреля этого года США снизили импортные тарифы на поставку товаров из Китая на 25%. Америка является одним из основных игроков на рынке графических процессоров, где работают такие компании, как Nvidia, AMD и Intel, поэтому снижение тарифов привело к снижению цен на графические карты.

Чистая комната в Исследовательском центре Гленна НАСА. Такие чистые помещения необходимы для производства полупроводниковых пластин.

Интерес покупателей к картам также снижается на фоне постепенного возвращения людей в офисы после двух лет удаленной работы и необходимости иметь дома современный компьютер для комфортного выполнения рабочих обязанностей.

«Выделенные карты для майнинга теперь также составляют большую часть картины, — сказал Лонг. — Это карты без видеовыхода, которые предназначены исключительно для обработки данных. Впервые мы увидели их в 2017 году, когда были выпущены карты с архитектурой Pascal, такие как P106 и P104. Теперь линейка Nvidia CMP явно нацелена на майнеров — с некоторыми специализированными высокопроизводительными SKU, доступными только для тех, кто готов размещать заказы на десятки миллионов долларов. Нехватка выделенных игровых карт во многом связана с простым спросом и предложением для основной цели игр, а также с приложениями типа «HPC», где люди используют игровые карты для рендеринга и задач искусственного интеллекта».

Дефицит не закончился

Решение проблемы нехватки GPU-карт кажется простым: производителям нужно производить больше карт, чтобы удовлетворить спрос. Однако на практике это не так. Одной из проблем является поставка кремниевых пластин, из которых производятся чипы. В 2019 году спрос на пластины был достаточно низким, но в 2020 году, когда весь мир ушел на карантин, резко вырос спрос на компьютеры, планшеты, телевизоры и другую технику, для которой нужны чипы. Спрос на вафли вырос настолько, что Sumco Corp, второй по величине производитель вафель, заявил, что его производство запланировано до 2026 года.

Завод Samsung в Сиане, Китай, завод по производству 300-мм пластин, май 2014 г. Источник: iTers News

Однако для производства процессоров, графических процессоров и карт памяти требуются не только кремниевые пластины. После начала военных действий в Украине мировые производители полупроводников столкнулись с нехваткой неона, необходимого для работы лазерных систем, используемых для создания чипов. Проблема в том, что две российские компании «Ингаз» и «Крион» производят 45–54% мировых поставок неонсодержащих газовых смесей. Как мировые производители будут искать выход из этой ситуации, пока неясно.

В марте 2022 года некоторые эксперты считали, что дефицит полупроводников может закончиться в 2023 году. В частности, глава Micron Technology, одного из крупнейших производителей компьютерной памяти и компьютерных хранилищ данных, считает, что начиная с этого года производители смогут строить накопить значительный запас чипсов, а также организовать поставки. В 2023 году таких проблем не будет и глобальные компании во многом смогут выйти на тот уровень производства, который был у них до пандемии.

Но ситуация в Украине может остановить это восстановление и удвоить дефицит чипсов, заставив цену расти с новой силой. Недавно Intel заявила, что накопила запасы и продолжает отслеживать перебои с поставками, пытаясь найти альтернативные источники неона. Samsung заявила, что некоторые заводы могут столкнуться с дефицитом, голландская ASML, производящая сканеры для печатающих чипов, которые используются TSMC и Samsung, не скрывала опасений и заявила, что в ближайшие два года производители могут столкнуться с нехваткой крупного оборудования. оборудование.

Так что же будет в ближайшем будущем с полупроводниками, а значит и с оборудованием? Рынок графических процессоров, вероятно, мог бы восстановиться после пандемии COVID-19 и снижения спроса со стороны майнеров, но глобальные события в очередной раз подвергают производителей испытанию нехваткой комплектующих для производства оборудования. Конечно, стоит верить, что бизнес найдет сырье и выстроит новые цепочки поставок, но никто не может предсказать, как скоро это может произойти. В любом случае дефицит полупроводников, похоже, сохранится, а цены на GPU-карты снова вырастут, но в этом случае майнеры будут ни при чем.

Синий фосфор. Как полупроводник становится металлом | Блоги

Синий фосфор, атомарно тонкий синтетический полупроводник, становится металлическим, как только он превращается в двойной слой. Ученые описывают возможность создания наноразмерных высокоэффективных транзисторов, состоящих всего из одного элемента.

Химический элемент фосфор считается одним из важнейших элементов для жизни. Соединения фосфора глубоко вовлечены в структуру и функции организмов.

Фосфор существует в нескольких модификациях, которые имеют очень разные свойства. В нормальных условиях различают белый, фиолетовый, красный и черный фосфор. В 2014 году команда из Университета штата Мичиган, США, с помощью расчетов предсказала «синий фосфор», который удалось получить экспериментально два года спустя.

Синий фосфор — это так называемый двумерный (2D) материал. Благодаря своей однослойной сотовой структуре он напоминает, вероятно, самый известный 2D-материал — графен. По аналогии со своим знаменитым предшественником, он тогда еще назывался синим фосфорином. Этот новый полупроводниковый материал был с тех пор исследован как чрезвычайно многообещающий кандидат для оптоэлектронных устройств.

Дрезденский химик профессор Томас Хайне (Thomas Heine) в сотрудничестве с мексиканскими учеными сделал уникальное открытие: применив топологическую концепцию, они с помощью высокоточных расчетов на высокопроизводительных компьютерах идентифицировали удивительно стабильную двухслойную гнущуюся сотовую структуру из синего фосфора. Этот двухслойный состав чрезвычайно стабилен. Как неожиданно обнаружили ученые, он имеет металлические свойства из-за очень небольшого расстояния между двумя слоями.

Как и все компоненты, эти устройства должны получать питание, которое обычно поступает в материал через металлические электроды. На границе раздела металл-полупроводник неизбежны потери энергии — эффект, известный как барьер Шоттки. Синий фосфор является полупроводником в виде одинарного слоя, но предсказывается, что он будет металлическим в виде двойного слоя. Металлические 2D-материалы очень редки, и впервые был обнаружен чистый элементный материал, демонстрирующий переход полупроводник-металл из монослоя в двойной слой. Таким образом, электронный или оптоэлектронный компонент для использования в транзисторах или фотоэлементах может быть реализован только из одного химического элемента. Поскольку в этих устройствах нет границы раздела между полупроводником и металлом, барьер Шоттки значительно снижен, и можно ожидать более высокого КПД.

«Представьте, что вы кладете два слоя бумаги друг на друга, и внезапно двойной лист блестит металлически, как золотая фольга. Это именно то, что мы предсказываем для синего фосфора. Эта работа подчеркивает важность междисциплинарности в фундаментальных исследованиях. Использование тополого-математической модели и теоретической химии, мы смогли разработать новый материал с помощью компьютерного моделирования и предсказать его физические свойства. Ожидаются приложения в области нано- и оптоэлектроники», — объясняет профессор Хайне.

Международная команда смоделировала двухслойную гнущуюся сотовую структуру из голубого фосфора с помощью высокоточных расчетов на высокопроизводительных компьютерах. Состав очень стабилен и из-за очень небольшого расстояния между двумя слоями имеет металлические свойства

Де і як компаніям необхідно укріпити свій захист

В мире возник дефицит полупроводников. Чем это грозит Украине » Все последние новости Киева в подроностях


Фото: В мире начался кризис полупроводников (Lauren DeCicca/Getty Images)
Автор:
Сергей Сурепин
Начиная с 2020 года, в цифровой индустрии начался один из самых крупных дефицитов полупроводниковой продукции. Такого ажиотажа вокруг микросхем не было за последние десятилетия. Кризис отразился на всем: цены на видеокарты и ноутбуки выросли, производство холодильников и автомобилей задерживается, а новые игровые консоли даже по предзаказу можно ждать целый год.
Что стало причиной дефицита, и кто сейчас страдает от этого больше всего – в материале РБК-Украина.

Что такое полупроводники?
Полупроводники – это кристаллические вещества (химические элементы, соединения и сплавы). По своей способности они могут проводить электрический ток. Полупроводники занимают промежуточное положение между проводниками (металлами) и диэлектриками (изоляторами). Самый известный полупроводник – кремний (Si). Среди ключевых современных полупроводниковых устройств – процессоры и другие микросхемы.

Где используются полупроводники?
Полупроводники есть практически во всех гаджетах, которыми каждый из нас пользуется каждый день: в смартфонах, планшетах, персональных компьютерах, телевизорах, автомобилях. В последних чипы необходимы для систем, которые следят за дорогой, для мультимедийных систем и многих других «плюшках». Также полупроводники используются в крупной промышленной, медицинской и другой технике: например, в аппаратах ИВЛ и космических спутниках.

Почему начался дефицит?
Есть две основные причины, которые повлияли на глобальное сокращение полупроводников. Первая – пандемия, а точнее – ее последствия. Вторая – торговая война между США и Китаем, которая начался во время правления американского президента Дональда Трампа.
В начале пандемии люди начали массово покупать технику. Она необходима была для «удаленки». Осенью 2020 года также вырос спрос на устройства из развлекательного сегмента. Сюда относятся Xbox и PlayStation, планшеты, телефоны, телевизоры. Например, в США розничные продажи гаджетов составили рекордные 442 миллиарда долларов.
Также негативно на ситуации отразилась торговая война США и Китая. В 2020 году американское правительство ввело ограничения на Semiconductor Manufacturing International (SMIC) – крупнейшего производителя микрочипов. Компания не могла сотрудничать с американскими коллегами для покупки оборудования для производства чипов. Также китайцам запретили продавать полупроводники США. На фоне этого заказчики обратились к конкуренту SMIC – им выступает тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). На фоне этого цепочку поставки чипов пришлось перераспределить.

Кто сильнее всего пострадал?
В первую очередь от дефицита страдают производители конечной продукции. Это касается компаний, которые выпускают игровые консоли, автомобили, смартфоны, ноутбуки, планшеты. Кризис полупроводников заставляет автопроизводителей останавливать конвейеры, а также переносить выход новых моделей автомобилей на рынок. Такие заявления делали в General Motors, Honda, Ford, Volvo, Volkswagen, Mitsubishi, Nissan, Fiat Chrysler и других компаниях. Также из-за нехватки полупроводников начался дефицит консолей PlayStation 5 и новых iPhone.

Что мне с этого?
Мы (конечные потребители) тоже страдаем от дефицита полупроводников. Теперь намного сложнее найти в продаже необходимые гаджеты. Поставки смартфонов, планшетов или холодильников можно ждать месяцами. Игровые консоли Sony PlayStation 5 также невозможно найти в открытой продаже в официальных магазинах. Приобрести устройства можно лишь на вторичном рынке по более высокой цене, конечно же. На фоне дефицита полупроводников стоит ожидать подорожания смартфонов, ноутбуков, автомобилей, планшетов и другой техники, где используются чипы.
Ранее сообщалось, что США могут отрезать стратегические отрасли России от полупроводников. Новый экспортный контроль против России американцы рассматривают из-за эскалации вокруг Украины.
Сообщает rbc.ua

IV. Прочитайте предложения. Выберите и запишите правильный вариант их перевода.

  1. Silicon is the most commercially important semiconductor, though dozens of others are important as well.

    1. Кремний – самый промышленно важный полупроводник, хотя десятки других важны также.

    2. Кремний – самый важный широко распространенный полупроводник, хотя десятки других также важны.

    3. Кремний – распространенный полупроводник, хотя дюжины других также важны.

  1. Semiconductor’s intrinsic electrical properties are very often permanently modified by introducing impurities in a process known as doping.

    1. Очень часто собственные электрические свойства полупроводников постоянно видоизменяются внесением примесей в процесс, известный как легирование.

    2. Собственные электрические свойства полупроводников очень часто постоянно изменяются представлением примесей посредством процесса, называемого легированием.

    3. Собственные электрические свойства полупроводников постоянно изменяются посредством внесения примесей в процессе допинга.

  2. This photoemission process underlies the light emitting diode (LED) and the semiconductor laser, both of which are tremendously important commercially.

    1. Этот процесс фотоэффекта лежит в основе светодиода и полупроводникового лазера, оба из которых чрезвычайно важны коммерчески.

    2. Этот процесс фотоэффекта лежит в основе светодиода и полупроводникового лазера, оба из которых чрезвычайны для широкого применения.

    3. Этот процесс фотоэффекта лежит в основе светодиода и полупроводникового лазера, оба из которых чрезвычайно важны для торговли.

V. Переведите письменно абзацы 2 – 4 текста.

2. Полупроводники очень похожи на диэлектрики. 2 категории твердых тел отличаются только тем, что диэлектрики имеют больше разрывов зон энергии, такие электроны должны создаваться свободным потоком. В полупроводниках при комнатной температуре, как и в диэлектриках, небольшому количеству электронов достаточно получить скачок тепловой энергии в разорванную зону, которая необходима для проведения. По этой причине, чистые полупроводники и диэлектрики, в отсутствии прикладных областей, имеют примерно одинаковые электрические свойства. Небольшие разрывы зон полупроводников, разрешаются различными средствами, кроме того, температура контролирует их электрические свойства.

3. Собственные электрические свойства полупроводников постоянно изменяются посредством внесения примесей в процессе допинга. После добавления достаточно большого объёма примесей, полупроводники приобретают почти такую же хорошую проводимость электричества, как и металлы.

4. В некоторых полупроводниках, когда электроны выпадают из зоны проводимости в валентную зону (энергетические уровни выше и ниже зоны разрыва), они часто испускают свет. Этот процесс фотоэффекта лежит в основе светодиода и полупроводникового лазера, оба из которых чрезвычайно важны коммерчески. С другой стороны, полупроводник поглощает свет в фотоприемниках, принимая электроны из валентной зоны в зону проводимости, что облегчает прием волоконно-оптической связи, а также служит основой для энергии от солнечных батарей.

Синий светодиод

Синий светодиод

Производить серийно синий светодиод стали совсем недавно. Он вошел в моду в начале 2000-х. Хотя ажиотаж со временем уменьшился, регулярно появляются новые способы использования полупроводника с синим свечением.

Немного истории

Первые синие светодиоды были изготовлены еще в 1971 году, однако их выпуск в больших масштабах начался сравнительно недавно – в 1993 году.

Благодарить за это надо японца Сюдзи Накамуру, сумевшего правильно проанализировать и применить результаты исследований других ученых. Он взял за основу уже известный полупроводник GaN (нитрид галлия), подобрал легирование и произвел термообработку. В итоге получилась структура, излучающая яркий голубой свет.

Характеристики и применение

Длина волны голубого цвета, излучаемого диодом, составляет 450-500 нм. При этом падение напряжения на диоде находится в интервал 2,5-3,7 В.

Если взять высококачественный светодиод синего света, и эксплуатировать его при оптимальных условиях, то срок службы составит 70 тысяч часов. После первых 25 тысяч часов наблюдается падение интенсивности излучения на 15%.

Это значит, что прибор может непрерывно работать почти 3 года без существенных потерь качества. Оптимальные условия означают отсутствие перегрева и стабильность тока, протекающего через диод.

Яркое синее свечение настолько всем понравилось, что его стали применять в конструкции многих электронных приборов. Можно увидеть синюю подсветку жидкокристаллических дисплеев, автомобильных панелей, компьютерной клавиатуры. Помимо этого есть и другие применения:

  • в рекламе для создания ярких вывесок и запоминающихся образов;
  • в дизайне помещений;
  • в наружном ночном освещении;
  • в новогодних гирляндах и т. д.

Применение синего светодиода в новогодних гирляндах

Без синего нет белого

Важность изобретения качественной синей led-лампочки состоит в том, что без нее невозможно было создать светодиодный экран, передающий все оттенки цветов. Ведь для этого необходим белый свет, а для белого, как известно, требуется три составляющих: красный, зеленый и синий. Это знаменитая RGB-схема, где под буквой B скрывается blue.

Помимо этого синий светодиод стали использовать для получений чистого белого света в освещении. Вспомните желтые кружечки на светодиодных лентах и на других осветительных приборах. Это люминофор, который и является помощников в получении белого света.

Теперь понятно, почему синий led так важен в современной индустрии. И почему его производством заняты самые крупные мировые компании.

Задачи на электрический ток в полупроводниках с решением

Как известно, электрический ток может течь не только в металлах, но и в других средах. В сегодняшней статье разбираемся с решением задач на тему «Электрический ток в полупроводниках».

Присоединяйтесь к нам в телеграме, чтобы не пропускать важные новости и получать приятные скидки.23 м-3. Определите среднюю дрейфовую скорость  электронов.

Решение

Проводимость в проводниках n-типа – электронная. То есть, ток обусловлен дрейфом электронов. Вычислим плотность тока, или силу тока, который протекает через единичное сечение образца:

Дрейфовую скорость электронов найдем из соотношения:

Ответ: 0,27 м/с.

Задача №3

Условие

Найдите сопротивление полупроводникового диода в прямом и обратном направлениях тока, если при напряжении на диоде 0,5 B сила тока равна 5 мА, а при напряжении 10 B сила тока равна 0,1 мА.

Решение

Будем использовать закон Ома. В первом случае:

Во втором случае:

Ответ: 100 Ом; 100кОм.

Задача №4

Условие

В усилителе, собранном на транзисторе по схеме с общей базой, сила тока в цепи эмиттера равна 12 мА, в цепи базы 600 мкА. Найти силу тока в цепи коллектора.

Решение

Сила тока в цепи коллектора будет равна разности сил тока в цепях эмиттера и базы:

Ответ: 11,4 мА

Задача №5

Условие

Расстояние между катодом и анодом вакуумного диода равно 1 см. Сколько времени движется электрон от катода к аноду при анодном напряжении 440 В? Движение считать равноускоренным.

Решение

Начальную скорость электрона будем считать равной нулю. По закону сохранения энергии:

Отсюда выразим скорость:

По 2 закону Ньютона, со стороны электрического поля на электрон действует сила, которая сообщает ему посоянное ускорение:

Выразим время и вычислим:

Ответ: 1,6 нс.

Вопросы на тему «Электрический ток в полупроводниках»

Вопрос 1. Что такое полупроводник?

Ответ.

Полупроводники – вещества, которые по удельной проводимости занимают промежуточное положение между проводниками и диэлектриками. 

В таблице Менделеева есть 12 химических элементов, относящихся к проводникам: кремний, германий, селен, теллур и др. Самый распространенный полупроводник на Земле – кремний.

Свойства полупроводников находят широкое применение в электронике.

Вопрос 2. В чем отличие полупроводников от металлов?

Ответ.

  1. Качественное отличие полупроводников от металлов проявляется прежде всего в зависимости удельного сопротивления от температуры. С понижением температуры сопротивление металлов уменьшается (сверхпроводимость). У полупроводников же с понижением температуры сопротивление возрастает, и вблизи абсолютного нуля они практически становятся диэлектриками.
  2. Сопротивление полупроводников значительно уменьшается при их освещении.
  3. Небольшое количество примесей оказывает сильное влияние на сопротивление полупроводников.

Вопрос 3. Какой тип проводимости свойственен для полупроводников?

Ответ. Носителями зарядов в проводнике являются электроны и дырки. Электронно-дырочный механизм обуславливает собственную электрическую проводимость полупроводников. Помимо этого, существует примесная проводимость полупроводников. Она, в свою очередь, бывает донорной и акцепторной.

Вопрос 4. Что такое транзистор?

Ответ. Транзистор – полупроводниковый прибор, который служит для усиления мощности. В основе работы транзистора лежит электронно-дырочный переход.

Вопрос 5. Что такое электронно-дырочный переход?

Ответ. Электронно-дырочный переход, или p-n переход – это граница между двумя областями проводника с разными типами проводимости. 

Нужна помощь в решении задач и других заданий? Обращайтесь в профессиональный сервис для учащихся в любое время суток.

10 крупнейших полупроводниковых компаний мира, 2020 г.

Кто входит в число ведущих полупроводниковых компаний мира по выручке по состоянию на 2020 г.? Ниже приведен список крупнейших полупроводниковых компаний, ранжированных по доходам в миллиардах долларов США.

0
0
Штаб-квартира
0

1

Samsung

208.5 млрд

Сеул, Южная Корея

2

0

Intel

71,9 млрд.

71,9 млрд.

Санта-Клара, Калифорния, США

3

SK Hynix

35.27 млрд

35.27

Icheon, Южная Корея

4

0

0

35 млрд

35 млрд.

Hsinchu Научный парк, Тайвань

5

Микрон Технолоджи

30.9 млрд

Boise, Adaho, USA

6

Qualcomm

0

24 0002

24.002

Сан-Диего, Калифорния, США

7

BroadComm

20,85 млрд.

20,85 млрд.

Сан-Хосе, Калифорния, США

8

Texas Instruments

14.38 миллиардов

Dallas, Texas, USA

9

0

Toshiba

12.3 млрд 0

12,3 млрд.

Минато, Токио, Япония

10

Nvidia

11,72 млрд.

11,72 млрд.

Санта-Клара, Калифорния, США

1. Samsung

Samsung — крупнейшая в мире полупроводниковая компания и известна своими инновациями в полупроводниковой промышленности, как она выпустила первую в мире динамическую память с произвольным доступом, выполненную по 40-нанометровому техпроцессу.Samsung — южнокорейский транснациональный конгломерат со штаб-квартирой в Сеуле, Южная Корея, с самыми высокими показателями годового дохода в этом списке — выручка за прошлый год превысила 208,5 млрд долларов США.

Несмотря на то, что компания известна своими популярными потребительскими смартфонами Samsung Galaxy и Note, в мире B2B компания также известна как одна из ведущих компаний по производству микросхем. Помимо мобильного подразделения, полупроводниковое подразделение Samsung стало одним из важнейших источников дохода и продаж.Ожидается, что Samsung и в будущем останется определяющим лидером среди 10 крупнейших полупроводниковых компаний мира.

  • Основан: 1938
  • Samsung Штаб-квартира: Сеул, Южная Корея
  • Выручка Samsung: USD 208,5 млрд. Долларов
  • Samsung Количество сотрудников: 320,671
Samsung Products и Услуги
  • Автомобильные полупроводники
  • Химикаты
  • Бытовая электроника
  • Электронные компоненты
  • Медицинское оборудование
  • Полупроводники
  • Твердотельные накопители
  • DRAM
  • Телекоммуникационное оборудование
  • Бытовая техника
2,217 Intel

 

Вторым номером в этом списке 10 ведущих полупроводниковых компаний мира является Intel, американская многонациональная корпорация и технологическая компания со штаб-квартирой в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине. Основываясь только на своем полупроводниковом подразделении, Intel была крупнейшей в мире компанией по производству полупроводников, а также самой дорогой компанией в мире по производству микросхем. Intel производит наборы микросхем для материнских плат, контроллеры сетевых интерфейсов и интегральные схемы.Некоторые из его самых популярных продуктов включают высокопроизводительные процессоры Intel, такие как линейка процессоров i7, например, процессор Intel 9900-K.

Intel является глобальным поставщиком компьютерных микросхем для ведущих технологических компаний, таких как Apple, Lenovo, HP и Dell. Выручка Intel в прошлом году превысила 71,9 млрд долларов США, что сделало ее одной из ведущих полупроводниковых компаний в мире по выручке в 2020 году.9 млрд.

  • Intel Количество сотрудников: 110,200
  • Продукты и услуги Intel
    • Центральные переработки (ЦП)
    • Микропроцессоры
    • Комплексные графические блоки обработки (IGPU)
    • Systems on-Chip (SOCS)
    • Чипсеты материнской платы
    • Контроллеры сетевого интерфейса
    • Модели
    • Мобильные телефоны
    • Твердовые диски
    • Wi-Fi и чипсетки Bluetooth
    • Флэш-память
    • Автоматизация автомобиля Датчик автоматизации
    • 3

    3. SK Hynix

    SK Hynix является 2-м -м крупнейшим южнокорейским производителем полупроводников в мире и 3-м -м в целом в списке 10 крупнейших полупроводниковых компаний мира. Компания известна в основном как поставщик полупроводников, микросхем динамической памяти с произвольным доступом (DRAM) и микросхем флэш-памяти. Чипы SK Hynix в основном используются Apple, включая популярный чипсет A9 для iPhone, в котором используется DRAM SK Hynix.

    SK принесла годовой доход в размере 35 долларов США.27 миллиардов в прошлом году, что делает ее одной из самых успешных компаний, производящих полупроводники.

    • Основан: 1983
    • SK Hynix Штаб-квартира: Icheon, Южная Корея
    • SK Hynix Доход: USD 35,27 млрд. Долл.
    • SK Hynix Количество сотрудников: 22,254 (Южная Корея)
    SK Hynix Products

    4 .    TSMC (Тайвань Semiconductor )

    TSMC занимает 4-е -е место в списке BizVibe 10 крупнейших полупроводниковых компаний по выручке в 2020 году.TSMC утверждает, что является крупнейшим в мире специализированным независимым (чистым) литейным заводом по производству полупроводников. TSMC является ведущим мировым производителем пластин и предлагает самый широкий диапазон микрон среди всех производителей.

    TSMC очень важен как поставщик B2B для многих ведущих полупроводниковых компаний из-за низкой стоимости рабочей силы.

    • Основана: 1987
    • Штаб-квартира TSMC: Hsinchu Science Park, Тайвань
    • Доход TSMC: 35 миллиардов долларов США
    • TSMC Количество сотрудников: 48 752
    5 90. Micron Technology

    Micron Technology — американский производитель компьютерной памяти и хранения компьютерных данных, известный как производитель и поставщик компонентов DRAM, модулей и флэш-памяти NAND. 4 th в списке ведущих полупроводниковых компаний, штаб-квартира Micron Technology находится в Бойсе, штат Айдахо, и известна под потребительскими брендами Crucial и Ballistix. Вместе с Intel Micron Technology создала IM Flash Technologies — ведущего производителя флэш-памяти NAND.В прошлом году годовой доход Micron Technology составил 30,9 млрд долларов США, что сделало компанию одной из крупнейших полупроводниковых компаний в мире по выручке.

    • Основан: 1978
    • Micron Technology Chardvarters: Boise, Adaho, США
    • Micron Технология Доход: USD 30,9 млрд. Долл.
    • Микрон Технология
    • Micron Технология сотрудников: 34 1000207
    • 5
      Microlload Technology Products и услуги
      • DRAM
      • Флэш-память NAND
      • SSD-накопители

      6. Qualcomm

      Qualcomm занимает 6-е место в списке 10 крупнейших полупроводниковых компаний мира по версии BizVibe в 2020 году. Сервисы. Qualcomm продает свою полупроводниковую продукцию преимущественно по модели производства без фабрики, а также разрабатывает полупроводниковую продукцию для автомобилей, часов, ноутбуков, Wi-Fi, смартфонов и других устройств.

      Годовой доход Qualcomm в прошлом году составил 24,3 миллиарда долларов США, и она известна тем, что расширяет границы отрасли благодаря 3G, 4G, а теперь и 5G. Qualcomm разрабатывает технологии для будущих стандартов 5G в трех областях: радиостанции, которые будут использовать полосу пропускания любой сети, к которой у нее есть доступ, создание более широких диапазонов спектра путем объединения более мелких частей и набор услуг для приложений Интернета вещей.

      • Дата основания: 1984
      • Штаб-квартира Qualcomm: Сан-Диего, Калифорния, США
      • Выручка Qualcomm: 24 доллара США.3 млрд.
      • Qualcomm Количество сотрудников: 37 000
        • Комплекты
        • Полупроводники и комплектующие
        • Snapdragon System-On-Chips

        70208

        Рейтинг 7 Под номером в списке крупнейших полупроводниковых компаний мира BizVibe стоит Broadcomm, американский разработчик, разработчик, производитель и глобальный поставщик широкого спектра полупроводниковых и инфраструктурных программных продуктов.Компания Broadcomm была основана 59 лет назад и имеет нынешнюю штаб-квартиру в Сан-Хосе, штат Калифорния, США. Broadcomm производит полупроводниковые и аналоговые устройства, а также предоставляет несколько основных технологий, таких как связь Bluetooth. В прошлом году годовой доход Broadcomm составил 20,85 млрд долларов США, что сделало его одной из крупнейших полупроводниковых компаний в мире по выручке.

        • Дата основания: 1961
        • Штаб-квартира Broadcomm: Сан-Хосе, Калифорния, США
        • Доход Broadcomm: 20 долларов США.85 млрд.
        • BroadComm Количество сотрудников: 15 000
      BroadComm Products
      • Broadband Modems
      • широкополосный ADC / DACS
      • пользовательских DSP & ARM CPU
      • Wi-Fi / Bluetooth / GPS
      • Медь / Оптический
      • Коммутационные ткани
      • Analog & DSP Serdes
      • FBAR & RF Front-End-Cand
      • SAS / SATA / FC / PCIE / Read-Channel
      • VCSEL / DFB OPTICE
      • Оптический SENTING
      • Enterprise Infrastructure Software
      • Sat/IP Set-Top Box SoC
      • SoC для кабельного модема/CMTS
      • SoC PON/DSL CPE/CO
      • Комбинированные устройства для беспроводного подключения
      • Ethernet NIC/контроллеры/PHY
      • Ethernet SoC для коммутации/маршрутизации
      • Network Processor SoC для сети
      • РЧ-фильтр и интерфейсные модули
      • ASIC (сетевые и вычислительные)
      • Контроллеры жестких дисков/твердотельных накопителей и предусилители жестких дисков
      • Enterprise SAS/SATA/FC/PCIe
      • Оптическая изоляция/кодировщики движения/светодиоды
      • Волоконно-оптические продукты
      • Программное обеспечение для управления мэйнфреймами и аналитики
      • Программное обеспечение для предприятий

      8. Texas Instruments

      8 th В списке BizVibe крупнейших полупроводниковых компаний мира по размеру выручки стоит Texas Instruments, американская технологическая компания, которая разрабатывает и производит полупроводники и различные интегральные схемы. Texas Instruments входит в десятку крупнейших полупроводниковых компаний мира и в прошлом году получила годовой доход в размере 14,38 млрд долларов США. Основное внимание Texas Instruments сосредоточено на разработке и производстве аналоговых микросхем и встроенных процессоров, на долю которых приходится более 80% ее доходов.

      • Основан: 1930216
      • Основан: 1930
      • Texas Instruments Штаб-квартира: Dallas, Texas, USA
      • Texas Instruments Доход: USD 14,38 млрд долларов Даллас, Техас, США
      • Texas Instruments Количество сотрудников: 29 888

      9. Toshiba

      Toshiba — японский многонациональный конгломерат со штаб-квартирой в Токио, Япония. Полупроводниковый сегмент Toshiba известен производством и поставкой полупроводниковых продуктов, запоминающих устройств и социальной инфраструктуры.Годовой доход Toshiba в прошлом году составил 12,3 млрд долларов США, что сделало ее одной из крупнейших полупроводниковых компаний в мире по выручке.

      • Основан: 193916
      • Основан: 1939
      • Toshiba Штаб-квартира: Минато, Токио, Япония
      • Доход Toshiba: USD 12,3 млрд.
      • Toshiba Количество сотрудников: 141,256
      Тосиба Товары и Услуги
      • 3D Flash
      • Бытовая электроника
      • Полупроводниковая память

      10. Nvidia

      Завершает список BizVibe 10 крупнейших полупроводниковых компаний мира в 2020 году американская технологическая компания и ведущий производитель чипов Nvidia. Nvidia известна как пионер графических процессоров (графических процессоров) как для игрового, так и для профессионального рынка. Флагманская линейка продуктов Nvidia называется GeForce с ее новейшими продуктами, включая линейку видеокарт RTX. Что касается выручки, Nvidia заработала в прошлом году 11,72 миллиарда долларов США и продолжает получать колоссальные годовые доходы.

      • Основан: 1993
      • NVIDIA Штаб-квартира: Санта-Клара, Калифорния, США
      • NVIDIA Доходы: USD 11,72 млрд. У
      • NVIDIA Количество сотрудников: 13,227
      NVIDIA Товары и услуги
      • NVIDIA GeForce: Потребитель- ориентированные продукты для обработки графики
      • Nvidia Quadro: продукты для обработки графики для рабочих станций
      • NVS: многоэкранное графическое решение для бизнеса
      • Nvidia Tegra: SoC для мобильных устройств
      • Nvidia Shield
      • автомобильные решения Nvidia Drive

      10 крупнейших полупроводниковых компаний мира в 2020 году по выручке.Эти компании меняют то, как предприятия раздвигают границы технологий и продвигают вперед полупроводниковую промышленность.

      Свяжитесь с ведущими полупроводниковыми компаниями сегодня на BizVibe.

      Какая страна производит больше всего микросхем/полупроводников?

      Консьюмеризм — увлекательный вопрос, поскольку он приводит нас к вопросу о готовых товарах, которые потребители готовы покупать.

      Но в гонке за ускорением концепции потребительства большую часть времени мы забываем учитывать сырье, компоненты, части готовой продукции, которые определяют потребительство.

      В этой статье мы попытаемся изучить один такой компонент, без которого цифровое ускорение было бы бесполезным. Это чипы и конкретно компьютерные чипы.

      Тайвань — страна, которая производит наибольшее количество микросхем в мире благодаря TSMC — Тайваньской компании по производству полупроводников, которая контролирует 51% мирового рынка микросхем.

      Несомненно, слияние аппаратного и программного обеспечения в Америке ускоряется, но когда дело доходит до производства чипов любого типа, азиатские страны доминируют на рынке чипов, который также включает в себя цепочку поставок.На самом деле, многие американские компании полагаются на чипы азиатских стран для удовлетворения своих производственных потребностей.

      Короче говоря, это сложный процесс оценки компьютерных чипов, и расшифровать каждый его аспект непросто. Это касается глобальной проблемы из-за отсутствия конкуренции и максимальных цепочек поставок.

      В этой статье мы рассмотрим некоторые из этих элементов, но сначала давайте ответим на один большой вопрос:

      Какая страна производит больше всего компьютерных чипов?

      Принимая во внимание отчет Wall Street Journal, Тайвань является страной, которая в настоящее время производит наибольшее количество чипов во всем мире.

      Тайваньская компания по производству полупроводников (TSMC) владеет 53% мирового рынка литейного производства полупроводников (второй квартал 2021 г.). Он производит все виды чипов, от простых до сложных и технологически связанных. В настоящее время это компания, на которую мир рассчитывает в плане чипов.

      TSMC производит микросхемы для различных компаний, которые не производят микросхемы, а разрабатывают их, например Qualcomm Inc. и Apple Inc.

      Чипы, производимые TSMC, предназначены для различных электронных устройств, таких как iPhone, автомобили и т. д.

      Другие компании столь же велики, но они производят определенные микросхемы для определенных целей, и поэтому они не могут считаться крупнейшей компанией по производству компьютерных микросхем.

      TSMC может производить все виды чипов, поэтому такие компании, как Apple, полагаются на нее.

      Вам также может понравиться | Tesla станет iPhone автомобильной промышленности? | Разрушение [2021]

      Доминирование — это одно, а его последствия — другое.Последствия доминирования одной компании в цепочке поставок на рынке чипов вызывают серьезную озабоченность и должны быть изучены.

      Очевидно, что экономические последствия служат серьезной причиной для рассмотрения этой темы, но об этом позже.

      Почему сейчас важны компьютерные чипы?

      Гонка за расширением процесса производства компьютерных микросхем связана с готовой продукцией и удовлетворением потребительского спроса и обратно пропорциональна продаже товаров.

      Другими словами, это промежуточный продукт, и без него целостный образ готового продукта невозможен. Проще говоря: «Нет чипсов, нет готового продукта».

      Из-за отсутствия производственных компаний в мире и во всем мире небольшая задержка в производстве чипов приводит к дальнейшей задержке в производстве основного товара, такого как iPhone или программное обеспечение, специализированный ноутбук, способный запускать больше программ. и так далее.

      Вам также может понравиться | Какой IQ у Илона Маска и почему он гений?

      В этом сценарии становится очевидным отрицательный мультипликативный эффект.Правильное слово для этого — Нехватка.

      В мире не хватает чипов, поэтому это становится горячей темой на политическом уровне. Скорость, с которой производятся чипы, не соответствует скорости, с которой покупаются технологии и цифровые продукты, что приводит к задержкам в производстве, сборочных линиях и т. д. Настоятельно необходимо, чтобы растущая потребность в технологических устройствах удовлетворяла идеал потребительства.

      Какие страны справляются с нынешней нехваткой чипсов?

      Когда дело доходит до торговой войны, нет сомнений, что она идет между Китаем и Америкой, и когда дело доходит до преодоления нынешнего дефицита чипов, то же самое.

      Китай много инвестирует в производство чипов. Тем не менее, потребуется много времени, чтобы достичь стадии, когда он сможет доминировать на мировом рынке или стать сильным конкурентом, главным образом из-за санкций, введенных бывшим американским президентом Дональдом Трампом, и их продолжения его преемником президентом Джо Байденом.

      Обвинения в адрес Huawei, крупнейшей китайской компании по производству микросхем, повлияли на перспективы производства и создания цепочки поставок.Это заставило некоторые страны поднять брови и быть немного осторожными, прежде чем заключать какую-либо сделку.

      Вам также может понравиться | Mediatek против Qualcomm Snapdragon: Ultimate 2021 SoC War

      Пока проблема не будет решена, Китаю будет трудно увидеть свою инвестиционную прибыль. Однако налоговые льготы и субсидии Китая производителям чипов окажут положительный мультипликативный эффект в других областях, таких как квантовая физика, где в настоящее время доминирует Китай.

      С другой стороны, США делают то же самое, предлагая производителям чипов значительные налоговые льготы и субсидии и пытаясь восполнить дефицит. США, по сути, пытаются увеличить производственные мощности и поставлять их внутри страны, чтобы помочь компаниям, полагающимся на чипы, возобновить свое производство и удовлетворить спрос рынка.

      Всем известно, что Intel — крупнейшая компания и пионер в области микросхем и полупроводников. Тем не менее, мощность, которую он производит, не соответствует требованиям рынка или покрывает пробел, созданный дефицитом.

      Налоговые льготы и другие субсидии оказали положительное влияние на пользователей, поскольку Intel в настоящее время находится в состоянии расширить свою производственную линию и готовится удовлетворить требования.

      Кроме того, Конгресс занят обсуждением законопроекта «Чипсы для Америки», который поможет США меньше полагаться на другие страны и сосредоточиться на своих внутренних производственных мощностях.

      Почему США полагаются на чипы из других стран?

      Это очень просто. В азиатских странах не так много правил, касающихся производства чипов, и у них есть рабочая сила, необходимая для производства таких чипов, поэтому они становятся надежным источником поставок.

      Вам также может понравиться | Адрено против Мали | Что лучше для меня? [2021]

      Существует также очевидная причина для аутсорсинга чипов-рентабельность. Передавая производство в такие страны, как Тайвань, американские компании, такие как Apple, могут сократить дополнительные расходы, которые им придется нести. Тем не менее, из-за обменного курса азиатских экономик американские компании получают возможность оптимизировать расходы.

      Заключение:

      Тайвань, страна, производящая наибольшее количество чипов, безвредна при наблюдении, но из-за существующего дефицита это необходимо обсудить, и заинтересованные страны должны принять резолюции, чтобы восполнить глобальный дефицит.

      Но было бы неразумно считать, что Китай будет доминировать на рынке чипов в ближайшие годы из-за своей репутации в области слежки и других действий, в которых он является сообщником.

      США просто пытаются отомстить Китаю, пытаясь увеличить внутреннее производство, и это тоже добьется успеха. Все-таки это сугубо на усмотрение компаний, занимающихся производством готовой продукции. Если они не будут иметь дело с отечественными производителями чипов даже после налоговых льгот и продолжат передавать цепочку поставок на аутсорсинг, то хаотическое влияние может стать очевидным.

      Вам также может понравиться | Хуавей лучше самсунга? Углубленный анализ [2021]

      В сложный век, когда идеологии уходят в прошлое, для стран с формирующейся или уже возникшей экономикой было бы разумнее начать наращивать собственные производственные мощности чипов по-своему, чтобы удовлетворить глобальный дефицит. Опора на крупную экономику приведет к дальнейшему увеличению дефицита, поскольку граждане этих экономик останутся потребителями и во власти стран, где доминируют чипы.

      Таким образом, окончательным выводом будет обсуждение процесса запуска производственного подразделения в странах, отличных от упомянутых выше. Индия может быть вариантом в Азии, и, таким образом, разные континенты или страны тоже должны искать себя, чтобы быть в безопасности, когда сталкиваются две гигантские экономики.

      лучших акций и ETF полупроводников в 2022 году

      Обновлено: 21 марта 2022 г., 15:45.

      Компании, производящие полупроводники, разрабатывают и производят компьютерные микросхемы и связанные с ними компоненты.Они являются частью технологического сектора, но также являются производителями, а это означает, что их бизнес цикличен, как и любой другой производственный или товарный бизнес.

      Выбрать наиболее прибыльные акции полупроводниковой отрасли в этой отрасли может быть непросто, а их доходность очень изменчива по мере того, как объемы продаж падают и падают. Но полупроводниковый сектор быстро растет, поскольку мир вступает в цифровую эпоху после COVID-19. Фактически, крупнейшая в отрасли компания по производству микросхем (по годовому доходу) Intel (NASDAQ:INTC) недавно заявила, что к концу 2020-х годов глобальные расходы на полупроводники достигнут 1 триллиона долларов в год, что примерно вдвое больше, чем сегодня.

      Очевидно, что эти строительные блоки технологии заслуживают внимания инвесторов.

      Какие тенденции влияют на акции полупроводников?

      Компьютерные чипы имеют множество применений, но перспективные полупроводниковые компании, скорее всего, сосредоточатся на двух областях роста в предстоящем десятилетии:

      Подумайте о мобильных сетях 5G и беспилотных автомобилях.

      графических процессора (GPU), которые востребованы любителями игр и майнерами криптовалюты.

      В США, на долю которых, по данным Ассоциации полупроводниковой промышленности в 2020 году, пришлось почти половина из 440 миллиардов долларов мировых расходов на полупроводники, полупроводниковые микросхемы в настоящее время являются четвертым по величине экспортным товаром страны. Поскольку пятая часть бюджета производства полупроводников тратится на исследования и разработки, эти небольшие аппаратные компоненты ответственны за многие технологические достижения в других областях экономики.

      Вы знали…

      У.На S. пришлось почти половина из 420 миллиардов долларов мировых расходов на полупроводники в 2020 году.

      Лучшие акции полупроводников

      Вот два наших лучших предложения по акциям полупроводников:

      Skyworks Solutions

      Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) является лидером в области связи, развивающемся секторе, который приносит компании более чем средняя норма прибыли. У Skyworks есть деньги, чтобы инвестировать в исследования, чтобы продолжать разрабатывать новые продукты, выходить на новые рынки и увеличивать свои доходы.

      Эта компания является ключевым поставщиком Apple (NASDAQ:AAPL), получив прибыль от бума смартфонов за последнее десятилетие. В последние годы этот рынок стал более зрелым, но Skyworks использовала свои ноу-хау в области чипов для подключения, чтобы выйти на новые области, такие как Интернет вещей, чипы Wi-Fi и сети 5G.

      Skyworks уделяет особое внимание подключенным устройствам, начиная от носимых устройств и заканчивая «умными» бытовыми приборами, подключенным промышленным оборудованием и транспортными средствами.Skyworks также помогла возглавить разработку сетевого оборудования 5G, и компания компенсировала замедление роста и прибыли в своем устаревшем бизнесе смартфонов за счет продаж оборудования 5G.

      В результате Skyworks удалось избежать более резкого падения продаж, с которым столкнулись другие производители чипов для подключения, и в то же время позиционировать себя для получения более высоких доходов в ближайшие годы по мере развития мобильных сетей. Недавно компания приобрела сетевую инфраструктуру и автомобильный сегмент Silicon Labs (NASDAQ:SLAB) за 2 доллара.75 миллиардов для того чтобы построить на своем импульсе здесь. До поглощения только одна треть продаж Skyworks приходилась на продажи за пределами смартфонов, поэтому этот шаг значительно диверсифицирует компанию.

      Nvidia

      Эта компания по производству полупроводниковых чипов является ведущим в отрасли производителем графических процессоров. Nvidia (NASDAQ:NVDA) также получает прибыль выше среднего и использует эти деньги для инвестиций в исследования и разработку продуктов, выхода на новые рынки и увеличения доходов.

      Компания Nvidia начала разработку графических процессоров для высококачественной графики компьютерных игр и получила выгоду от расширения использования графических процессоров.Компания также разработала обширную библиотеку программного обеспечения и платформу облачных вычислений, которые часто бесплатны для клиентов, чтобы упростить процесс применения своих чипов для новых целей, таких как искусственный интеллект (ИИ), машинное обучение и беспилотные автомобили.

      Как пионер графических процессоров, Nvidia имеет большое преимущество в разработке полупроводников для движения ИИ. По данным исследовательской компании IDC, глобальные расходы на ИИ будут увеличиваться примерно на 20% в год и к 2024 году достигнут 110 миллиардов долларов.Nvidia — это не просто разработчик полупроводников, она также разрабатывает постоянно расширяющуюся библиотеку облачного программного обеспечения и услуг по подписке (например, программную платформу бизнес-ИИ), построенную на ее мощном оборудовании.

      Nvidia применяет свою технологию не только к графическим процессорам. В начале 2020 года он завершил приобретение компании Mellanox, занимающейся сетевыми и коммуникационными технологиями для центров обработки данных. Приобретение лицензиара разработки микросхем ARM Holdings у Softbank (OTC: SFTBF) по состоянию на конец 2021 года ожидало одобрения регулирующих органов, и возникли сомнения по поводу сделка проходит.Тем не менее, Nvidia уже начала использовать разработки ARM для других частей современного центра обработки данных — например, выпуск новых центральных процессоров (ЦП), чтобы еще больше обойти устаревших лидеров чипов, таких как Intel.

      Источник изображения: Getty Images

      Лучшие ETF для полупроводников

      Если вы не хотите выбирать среди акций отдельных компаний полупроводниковой промышленности, вы можете получить доступ к более постепенному общему росту сектора, инвестируя в биржевые фонды (ETF).

      Двумя ведущими полупроводниковыми ETF являются:

      • iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX): этот ETF включает 30 компаний по производству микросхем, имеет годовой коэффициент расходов 0,43% и управляет активами на сумму более 7,6 миллиардов долларов.
      • VanEck Vectors Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH): этот фонд владеет 25 акциями компаний-производителей полупроводниковых микросхем со всего мира. Он имеет годовой коэффициент расходов 0,35% и управляет активами на сумму 6,5 млрд долларов.

      Определение лучших акций полупроводников

      При поиске лучших производителей микросхем и долгосрочных недооцененных акций полупроводников для покупки учитывайте следующие четыре ключевых фактора:

      1.Устойчивый рост доходов

      Компании, которые постепенно увеличивают свои продажи с течением времени, являются лучшими инвестициями, но общий рост доходов имеет еще большее значение для акций полупроводников.

      Многие компании в этом секторе пытаются справиться с цикличностью отрасли. Оборудование, такое как компьютерные чипы, со временем становится товаром. Если новый рынок быстро растет, другие производители чипов начинают предлагать аналогичные продукты. Предложение растет, цены падают, а продажи отдельных компаний снижаются.Если компания-производитель полупроводниковых чипов не занимается постоянными инновациями и не находит новые рынки сбыта для своих аппаратных технологий, цикл может быть неустойчивым.

      2. Маржа прибыли выше среднего

      Продажи необходимо преобразовать в прибыль. Компании, которые не могут контролировать свои расходы, имеют низкую норму прибыли, а компании с высокой нормой прибыли имеют больше возможностей реинвестировать в исследования и улучшать свою деятельность. Высокая валовая прибыль, операционная прибыль и генерация свободного денежного потока также являются положительными показателями эффективности работы компании.

      3. Привлекательная доходность инвестированного капитала

      Доходность инвестированного капитала компании (ROIC) показывает, насколько хорошо она способна получать прибыль от денежных средств, привлеченных за счет заемных и собственных средств, которые она получает. Высокий ROIC означает, что компания, вероятно, внедряет стратегические инновации и совершенствует операции для повышения эффективности.

      4. Сильный баланс

      Производство имеет тенденцию быть дорогим, поэтому особенно важно понимать, как полупроводниковые компании в этой области, такие как крупнейший в мире производитель микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), получают необходимые финансовые ресурсы для расширения.Посмотрите на баланс компании и сравните уровень долга по отношению к операционной прибыли и наличным деньгам. Большое количество денежных средств по отношению к долгу, даже если долг кажется большим, означает, что компания имеет хорошие возможности для выплаты процентов и основной суммы долга даже в крайнем случае.

      Похожие темы

      Акции ФААНГ

      Пять технологических гигантов, составляющих значительную часть индекса S&P 500.

      Акции AI

      Все больше компаний используют технологию искусственного интеллекта, чтобы использовать возможности компьютеров для имитации человеческого обучения.

      Акции Интернета вещей

      Под «интернетом вещей» понимаются предметы повседневного обихода, которые все чаще подключаются к Интернету.

      Телекоммуникационные акции

      Эти компании предоставляют услуги телефонной связи, Интернета и телевидения, а также поддерживающую их инфраструктуру.

      Стоит ли покупать акции полупроводников?

      Производительность акций полупроводников может быть непредсказуемой.Полупроводниковая промышленность сложна, в ней сотни шагов, связанных с производством самых передовых схем, и десятки игроков, участвующих в производстве оборудования, используемого для изготовления полупроводниковых микросхем.

      Даже самые многообещающие компании в отрасли могут быть нестабильными, поэтому инвестирование в наиболее прибыльные акции полупроводников требует готовности принять некоторую степень неопределенности. Однако в долгосрочной перспективе, поскольку спрос на полупроводниковые чипы со временем продолжает расти, инвестиции в эти строительные блоки технологии, скорее всего, останутся прибыльными.

      Последние статьи

      Почему акции Nvidia колебались в понедельник

      Рост процентных ставок напугал инвесторов, но положительный отчет о доходах от TSMC помогает успокоить рынок.

      Рич Смит | 18 апр. 2022 г.

      Почему сегодня акции Apple упали

      Проблемы с цепочкой поставок могут повлиять на краткосрочные результаты технологического титана.

      Джо Тенебрусо | 14 апр. 2022 г.

      Любопытная причина Акции Nvidia упали в четверг

      Аналитик с Уолл-стрит сигнализирует о передышке для полупроводниковой промышленности.

      Дэнни Вена | 14 апр. 2022 г.

      2 акции роста, которые можно купить и держать вечно

      Инвесторы могут спать спокойно, пополняя свои кошельки этими динамично растущими акциями.

      Брэдли Гишар | 14 апр. 2022 г.

      Это самая простая причина купить акции Apple прямо сейчас

      Гигант смартфонов может продолжать демонстрировать впечатляющий рост благодаря iPhone.

      Суровый Чаухан | 14 апр. 2022 г.

      2 акции роста Monster, которые нужно покупать и держать во время любой рецессии

      Некоторые экономисты предсказывают рецессию в ближайшем будущем, но это не должно мешать вам инвестировать.

      Тревор Дженневин | 14 апр. 2022 г.

      Следите за Ampere Computing после того, как он подаст заявку на IPO

      Если Ampere Computing проведет IPO в этом году, она может стать одной из лучших акций, за которой нужно внимательно следить.

      Николас Россолильо | 14 апр. 2022 г.

      Дальнейшее снижение целевых цен ударило по полупроводниковой промышленности

      Корпорация Intel также отпраздновала торжественное открытие своего последнего расширения для улучшения своих исследований и разработок.

      Хосе Нахарро | 14 апр. 2022 г.

      Почему сегодня акции Nvidia бросили вызов криптовалютам

      Бычья заметка с Нью-стрит заставила инвесторов насторожиться.

      Рич Смит | 13 апр. 2022 г.

      Почему рейтинг Nvidia и других полупроводниковых компаний продолжает снижаться

      Аналитики говорят об одном общем риске.

      Хосе Нахарро | 13 апр. 2022 г.

      Глубокое погружение в полупроводниковую промышленность

      crstrbrt/iStock через Getty Images

      Введение

      общий доход 1527% за это время.Даже фонд без заемных средств (NASDAQ:SOXX) занимает 16-е место с доходностью 355%; очень респектабельно, учитывая, что он конкурирует с фондами с кредитным плечом на бушующем бычьем рынке.

      Очевидно, что в последнее время акции полупроводников показали очень хорошие результаты. Фактически, отрасль росла в среднем на 5% в год в течение последних 20 лет. Эта производительность отчасти обусловлена ​​тенденциями цифровизации, которые не исчезнут в ближайшее время, поэтому инвесторам было бы разумно узнать об этой красной отрасли и, возможно, инвестировать в нее.

      Прогнозируется, что к 2030 году число существующих подключенных устройств увеличится почти в 10 раз. К ним относятся:

    • Робототехника
    • Автоматизация
    • AR/VR
    • Прогностическое здравоохранение
    • ИИ

    В отличие от многих инвестиционных возможностей в этих областях, полупроводниковые компании, как правило, являются зрелыми.Это означает, что они очень прибыльны, возвращают деньги акционерам и имеют долгую историю деятельности, что во многих отношениях делает их более безопасными инвестициями, чем акции развивающихся компаний. Тем не менее, есть некоторые очень реальные риски, которые будут обсуждаться позже.

    В этой статье представлен обзор полупроводниковой промышленности и компаний, которые ее составляют. На нем будет обсуждаться, как работают полупроводники, и лучшие инвестиционные возможности, доступные в космосе. В число обсуждаемых компаний входят: ASML (NASDAQ:ASML), Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (NYSE:TSM), Samsung (OTC:SSNLF), Intel (NASDAQ:INTC). ), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), AMD (NASDAQ:AMD), Micron (NASDAQ:MU), Texas Instruments (NASDAQ:TXN), Broadcom (NASDAQ:AVGO), QUALCOMM (NASDAQ:QCOM) и многие другие.

    Статья свободно организована вокруг следующих подтипов полупроводников:

    • ЦП и ГП: Эти микросхемы используются в вычислительных устройствах, таких как компьютеры и телефоны. Они быстро выполняют произвольный компьютерный код, например приложения.
    • Память: Эти микросхемы также используются в компьютерах и телефонах. Они хранят данные, и некоторые микросхемы памяти сохранят свое состояние, даже если устройство выключено.
    • Базовые/стандартные микросхемы. Эти микросхемы обычно служат одной простой цели, например, считыванию штрих-кода, в отличие от центральных и графических процессоров, которые можно перепрограммировать для выполнения любого кода.Они не покрываются, потому что они очень коммерциализированы.
    • Аналоговый: эти микросхемы считывают входные данные из реальных источников, таких как термометр, и преобразуют их в цифровые 0 и 1, в отличие от вышеперечисленных типов, которые используют цифровые 0 и 1 как на входе, так и на выходе.

    Теперь мы рассмотрим компании, участвующие в этой сфере, начиная с самого низкого уровня и продвигаясь вверх по цепочке создания стоимости.

    Материалы

    Полупроводники — это физические устройства, поэтому для их изготовления требуется сырье.Эти материалы включают кремний, олово, вольфрам и золото. Они поставляются тысячами поставщиков по всему миру. Большинство этих компаний не представляют возможности для прямых инвестиций в полупроводники, поскольку цены на материалы зависят не только от самих полупроводников. Например, золото также используется в качестве средства сбережения.

    Оборудование: ASML, Applied Materials, Lam

    Для производства полупроводников компании используют оборудование, которое встраивает интегральные схемы в кремниевые чипы. Эти схемы хранят и обрабатывают все 0 и 1, составляющие логику и данные в компьютерных программах.

    Производственный процесс включает несколько этапов. Одним из наиболее важных этапов создания передовых чипов является литография, при которой полупроводниковые конструкции внедряются в кремниевый чип. Оборудование для литографии производят три компании: ASML, Canon (NYSE:CAJ) и Nikon (OTCPK:NINOF).

    Источник: The Economist

    Из этих трех наибольшую долю рынка занимает ASML, и эта доля со временем увеличивается. Это уже впечатляло, но в 2017 году ASML стала одной из самых широких рвовых компаний в мире.

    До 2017 года для производства полупроводников использовалась технология глубокого ультрафиолета (DUV). Но вскоре после публичного листинга ASML в 1995 году компания сделала ставку на то, что технология экстремального ультрафиолета (EUV) станет будущим отрасли. Эта технология использует длину волны почти в 15 раз меньше, чем DUV.

    Практическая разница между DUV и EUV заключается в размере производимой стружки. В течение десятилетий размер полупроводниковых микросхем уменьшался вдвое примерно каждые два года. Эта скорость известна как закон Мура.Сегодня передний край — это непостижимо крошечные 3 нанометра (3 нм), но чипы 5 нм, 7 нм и даже 10 нм+ все еще используются в большинстве устройств. Со временем все больше устройств начнут использовать микросхемы меньшего размера по мере того, как они станут доступными, поскольку микросхемы меньшего размера позволяют использовать более современные/продвинутые приложения. Хотя DUV можно использовать для создания 5-нм и 7-нм чипов, он дает меньший выход, чем EUV. Также вероятно, что EUV будет предпочтительным подходом, если не абсолютно необходимым, для чипов размером 3 нм и меньше.

    Компания ASML годами работала над EUV и планировала выпустить свою первую машину EUV в 2007 году.На самом деле они начали создавать машины EUV, начиная с 2006 года, но потребовались годы, чтобы устранить недостатки, и они не были массово произведены для коммерческих клиентов до более чем десяти лет спустя, в 2017 году.

    Canon и Nikon никогда не пытались разработать технологию EUV. , так что это делает ASML единственным в мире производителем оборудования EUV. Если вам нужен индикатор того, насколько важна технология EUV, обратите внимание на правительства США и Нидерландов, которые блокируют отправку ASML машин, содержащих эту технологию, в Китай, ссылаясь на национальную безопасность.Согласно Малкольму Пенну, китайской компании или любому другому потенциальному конкуренту потребуется десятилетие или больше, чтобы догнать технологию ASML, точно так же, как ASML потребовались десятилетия, чтобы создать эту технологию.

    Было бы преуменьшением сказать, что ASML — это монополия с широким рвом. А компании с широким рвом, как правило, со временем обгоняют рынок. Но только то, что ASML доминирует в пространстве EUV, не означает, что он будет доминировать во всей отрасли. Спрос на DUV, вероятно, останется высоким в течение многих лет, и эти две технологии могут до некоторой степени использоваться вместе.ASML также предлагает услуги по поддержке своих машин и конкурирует в этом сегменте с несколькими компаниями, включая Applied Materials.

    Несмотря на это, нельзя отрицать, что за EUV будущее и у него более сильная траектория роста, чем у DUV. Он уже используется в процессе производства многих высокопроизводительных чипов, например, в последнем iPhone от Apple (NASDAQ:AAPL). В этом десятилетии рост ASML должен быть достаточно сильным, поскольку все больше устройств переходят на чипы меньшего размера; ожидается, что выручка вырастет на 85% к 2025 году и на 11% в год до 2030 года.

    Другое оборудование

    Помимо литографии, в производственном процессе есть несколько других этапов:

    • Осаждение, при котором кремний соединяется с другими материалами
    • Травление, при котором чип очищается/полируется
    • Диагностика, при котором качество чипа подтверждено

    В то время как ASML доминирует на этапе литографии, этапы осаждения и травления имеют трех основных конкурентов: Applied Materials, Lam Research и Tokyo Electron (OTCPK:TOELY).Между тем, KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) владеет более чем половиной доли рынка диагностики.

    Эти компании во многом схожи с ASML. У них есть широкие рвы, основанные на их масштабах, многолетнем опыте и тесных отношениях со своими клиентами-производителями. На самом деле у них меньшая концентрация клиентов, чем у ASML, поскольку их предложения более привлекательны для менее передовых производителей. Но на мой взгляд, они не так интересны, как ASML, потому что у них нет таких широких рвов и они должны конкурировать друг с другом.

    Несмотря на старую поговорку «лучшее оставляй напоследок», я считаю, что эти компании, производящие оборудование, представляют собой одни из лучших инвестиционных возможностей среди акций полупроводников. Исторически сложилось так, что компании по производству оборудования росли быстрее, чем рынок в целом. В период с 2008 по 2020 год выручка ASML, KLA, Applied Materials и Lam в среднем составляла 9,39 %. Среднегодовой среднегодовой темп роста по отрасли в этот период составлял 7,98 %.

    Конечно, это число снижается из-за более медленного роста аналоговых компаний; клиенты этих производителей оборудования, зарегистрированные в США (Intel, TSMC, Micron), выросли на более сопоставимые 9.среднегодовой темп роста 47 %. Тем не менее, сравнительно меньший размер компаний по производству оборудования, широкие рвы и сравнительно более низкая оценка (помимо ASML) оставляют им хорошие позиции. В то время как большинство компаний извлекают выгоду из растущего спроса на полупроводники, производители оборудования также извлекают выгоду из возрастающей сложности полупроводников.

    Производители: TSMC, Samsung, Intel

    Компании, покупающие производственное оборудование у поставщиков оборудования, иногда называют литейными. Они используют оборудование и сырье для производства полупроводников.Они могут создавать свои собственные проекты и/или использовать проекты своих клиентов.

    На долю трех крупнейших клиентов ASML приходится 80,1% продаж. Этими клиентами являются TSMC, Samsung и Intel. Они составляют ~ 31,4%, ~ 28% и ~ 20% доходов ASML соответственно. Таким образом, все три компании достаточно крупные, и других производителей подобного масштаба и продвижения нет. Ни один другой литейный завод не имеет доли рынка более 10%, хотя есть и другие публично торгуемые предприятия, такие как GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) и United Microelectronics Corporation (NYSE:UMC).

    Основное различие между этими тремя производителями заключается в стратегии интегрированного производителя устройств (IDM). Intel и Samsung являются IDM, что означает, что они разрабатывают и производят собственные чипы. С другой стороны, TSMC не производит чипов под своим именем, а это значит, что она никогда не конкурирует напрямую со своими клиентами. Таким образом, в то время как Intel и Samsung имеют больший общий доход, чем TSMC, TSMC получает наибольшую прибыль от предприятий по производству микросхем и составляет более 50% доли рынка сторонних производителей.Хотя у каждой стратегии есть компромиссы, лидерство TSMC по доле рынка можно интерпретировать как означающее, что ее стратегия работает лучше всего. Его решение не конкурировать со своими клиентами позволило ему привлечь таких известных клиентов, как Apple, Nvidia и AMD.

    Большинство людей знакомы с законом Мура, который я описал в предыдущем разделе. Однако меньше людей знакомы со вторым законом Мура, который гласит, что стоимость литейного производства удваивается каждые четыре года. Этот закон интуитивно понятен, поскольку по мере того, как микросхемы становятся меньше, они становятся более дорогими и сложными в производстве.Например, теперь только покупка машины EUV у ASML стоит 150 миллионов долларов. Не у многих стартапов есть такие деньги, поэтому у крупнейших литейных заводов есть узкий ров, особенно по мере того, как чипы продолжают развиваться.

    Доведенный до логического завершения, второй закон Мура означает, что со временем литейных заводов будет становиться все меньше и меньше. Кажется, так исторически сложилось. Инновация под названием FinFET в нулевых устранила все литейные заводы, кроме шести, от массового производства чипов.Затем, в 2015 году, GlobalFoundries и UMC отказались от размеров менее 14 нм, оставив только Intel, Samsung и TSMC, способные массово производить передовые узлы. Недавние трудности Intel оставили только две компании, которые все еще находятся в авангарде 5-нм техпроцесса: TSMC и Samsung.

    Огромной проблемой, стоящей перед Intel и, в меньшей степени, перед Samsung, является отсутствие передовых технологий. TSMC уже массово производит 5-нм чипы для таких продуктов, как iPhone, и планирует перейти на 3-нм в первом квартале 2023 года, 3-нм Enhanced в 2024 году и 2-нм в 2025 году.Между тем, Intel все еще пытается заставить работать 7 нм. Он не будет готов как минимум до 2023 года из-за задержек, вызванных такими проблемами, как низкая производительность производственного процесса. На самом деле Intel, похоже, сдается — по крайней мере, частично — и будет использовать TSMC для производства некоторых из своих более продвинутых чипов в будущем.

    Несмотря на это, Intel сохраняет амбициозную цель стать к 2025 году крупнейшим сторонним литейным заводом. Компания уже заключила важные сделки, согласно которым она будет производить чипы для таких компаний, как Qualcomm и Amazon (NASDAQ:AMZN), начиная со следующего года.Но трудно представить, чтобы эти победы позволили Intel приблизиться к масштабам TSMC. Только на Apple приходится 25% доходов TSMC, а сама Intel будет использовать TSMC. Так что немного сложно серьезно относиться к их плану стать больше, чем TSMC всего за четыре года.

    Со своей стороны, Samsung не зарегистрирована напрямую в США, что затрудняет отслеживание. Большинство инвесторов, вероятно, не могут даже купить его, кроме как косвенно через корейский ETF, такой как EWY, в котором Samsung владеет 24% акций.Но, похоже, это что-то среднее между Intel и TSMC. Они являются IDM, но также разрабатывают микросхемы для других компаний и являются вторым по величине сторонним производителем. Они недавно выпустили свой 5-нм чип и планируют начать массовое производство 3-нм чипа в первой половине 2022 года — даже раньше, чем TSMC. Однако были сообщения о том, что производительность 5-нм Samsung ниже, чем у TSMC. Как и в случае с Intel, явный конфликт интересов литейного завода с собственным оборудованием Samsung не позволил ему заключить сделки с громкими именами (помимо себя) и проверить свой процесс на уровне TSMC.

    Таким образом, с большинства точек зрения TSMC не имеет себе равных в качестве литейного производства. У него лучшие технологии, лучшая маржа, самые ценные клиенты и самая большая доля рынка. И Samsung, и Intel на данный момент остаются конкурентоспособными, хотя тенденция, похоже, медленно движется против них, поскольку TSMC продолжает продвигать вперед. С 2008 года выручка TSMC выросла на 10,7% в год, в то время как Intel выросла на 6,26%, а United Microelectronics выросла на 6,38%. Global Foundries стала публичной совсем недавно, но теряет доход с 2018 года.

    Если TSMC добьется роста примерно на 15%, который она планирует в течение следующих пяти лет, то в будущем она только увеличит свое преимущество в размерах. TSMC также продемонстрировала меньшую цикличность, чем ее более мелкие конкуренты; это единственное литейное производство, где снижение прибыли на акцию не превышало 20% за последнее десятилетие.

    Я считаю, что среди этих компаний TSMC находится в лучшем положении для будущего роста, инноваций и стабильности, особенно с учетом второго закона Мура. Вполне возможно, что в конечном итоге останется только один литейный завод, продвигающий передовые технологии, и я был бы шокирован, если бы это был не TSMC.Хотя она торгуется с более высоким P/E, чем Intel и Samsung, иногда стоит заплатить больше за более выгодное положение компании и связанный с этим рост.

    Разработчики: Nvidia, AMD, Intel

    Когда дело доходит до разработки логических микросхем для таких технологий, как ПК, смартфоны, центры обработки данных, майнинг криптовалют и т. д., тремя крупнейшими игроками являются Nvidia, AMD и Intel. Эти компании разрабатывают чипы для всех вышеупомянутых и других вариантов использования, а затем продают их таким компаниям, как Apple и Dell (NYSE:DELL) для использования в своих устройствах.

    Все чаще крупные технологические гиганты также разрабатывают свои собственные чипы для конкретных целей, такие как процессор Amazon Graviton для AWS и чипы Apple для своего оборудования. Поскольку эти компании делают гораздо больше, чем просто разрабатывают чипы, они не являются инвестициями в полупроводники. Но их стоит упомянуть как конкурентов Nvidia/AMD/Intel.

    Intel был и остается крупнейшим разработчиком, но в последнее время у него тяжелые времена. Одной из причин этого являются вышеупомянутые проблемы с 7-нм производством.И Nvidia, и AMD не используют фабрики, а это означает, что они полагаются на других производителей (точнее, на TSMC), но сами занимаются проектированием. Это позволило им производить более передовые продукты, учитывая ранее обсуждавшееся производственное превосходство TSMC над Intel.

    Что касается процессоров, то есть микросхем, которые запускают код на компьютерах, смартфонах и т. д., существует два основных типа: x86 и ARM. Intel владеет архитектурой x86 и предоставляет лицензию только одной другой компании: AMD. ARM принадлежит одноименной частной компании, которая, возможно, будет приобретена Nvidia.В целом, x86 обеспечивает лучшую производительность, а ARM потребляет меньше энергии. Таким образом, x86 доминирует на настольных компьютерах/ПК, в то время как ARM доминирует на мобильных устройствах, хотя ARM в последнее время завоевывает долю рынка ПК благодаря борьбе Intel. Оба типа чипов используются в центрах обработки данных, хотя x86 там более популярен.

    В последнее время наблюдается значительный рост популярности другого типа микросхем, называемых графическими процессорами. Этот тип чипа оптимизирован для графических задач, таких как видеоигры, и для некоторых других менее интуитивных целей, таких как ИИ, центры обработки данных и майнинг криптовалюты.Графические процессоры могут либо совместно использовать память с ЦП, либо иметь собственную выделенную память. Intel является лидером в первом типе, в то время как Nvidia доминирует во втором с долей рынка более 80%. Последний тип имеет лучшую производительность (но потребляет больше энергии), что делает его более востребованным для передовых вариантов использования. Аналитики прогнозируют 33,6% CAGR для графических процессоров до 2027 года, что помогает объяснить лидирующие в отрасли темпы роста Nvidia.

    Intel надеется успеть на этот поезд до того, как он покинет станцию, с дискретным графическим процессором, который выйдет в первом квартале 2022 года.Этот чип будет содержать свою новую видеокарту Arc, которая будет производиться TSMC. Однако, как и Intel в отношении процессоров, Nvidia обладает значительными преимуществами в области интеллектуальной собственности как первопроходец в области графических процессоров и даже предоставляет Intel лицензию на некоторые из этих интеллектуальных прав. Если также учесть, что AMD годами предлагала дискретные графические процессоры и никогда не отвоевывала большую долю рынка у Nvidia, то весьма сомнительно, что Intel или кто-либо еще может серьезно конкурировать с Nvidia здесь.

    Тем не менее, графические процессоры — это скорее оптимизация, чем строго обязательный компонент, поэтому улучшение процессоров или другие альтернативы могут снизить спрос на графические процессоры, даже если Nvidia по-прежнему будет доминировать в них.Судя по прогнозируемым темпам роста графических процессоров, это вряд ли произойдет в ближайшее время. Но есть новые типы микросхем, за которыми стоит следить, например, DPU, которые более оптимизированы для центров обработки данных, особенно в том, что касается безопасности. По оценкам Nvidia, около 50% задач центра обработки данных могут выполняться на DPU, и она уже является лидером по доле рынка, но сталкивается с более жесткой конкуренцией со стороны Intel и более мелких игроков, таких как Marvell (NASDAQ: MRVL), которая была одной из первых. движители в космосе.

    AMD участвует как в области ЦП, так и в области графических процессоров, и в последнее время она очень хорошо себя зарекомендовала, несмотря на то, что она находится в невыгодном положении с точки зрения интеллектуальной собственности как Intel, так и Nvidia. Среди других ключевых клиентов AMD разрабатывает графическую архитектуру для таких известных платформ, как Xbox и PlayStation. Возможно, наиболее важно то, что позиция AMD в центрах обработки данных очень сильна, потому что она имеет производственное преимущество над Intel (благодаря партнерству с TSMC) и, в отличие от Nvidia или любой другой компании, не принадлежащей Intel, имеет права интеллектуальной собственности на производство чипов x86 вместо ARM. те.Однако с учетом того, что Intel стремится укрепить свое предложение x86, еще неизвестно, сохранится ли это преимущество.

    Подводя итог, можно сказать, что Intel является лидером в области процессоров, а Nvidia — лидером в области графических процессоров. AMD также является игроком в обеих областях и в последнее время добилась большого успеха, несмотря на отсутствие лидерства на рынке. Все три компании пытаются отобрать долю рынка друг у друга и будут продолжать попытки в ближайшие годы. Это чрезмерное упрощение, потому что есть и другие типы чипов, которые производятся всеми этими компаниями, но в рамках одной статьи можно охватить не так много.

    Интенсивная конкуренция в этой части отрасли в сочетании с широким диапазоном оценок затрудняет инвестирование в это пространство.

    Несмотря на то, что Intel стоит дешево, ее модель IDM, вероятно, затруднит получение высокой прибыли в будущем. Если он передаст производство TSMC, его проектный бизнес может преуспеть, но это нанесет ущерб его производственному бизнесу. Если он сохранит собственное производство, его дизайнерский бизнес по-прежнему будет испытывать трудности. В любом случае один из его сегментов останется позади.Одним из возможных решений является выделение своего производственного бизнеса, как это сделала AMD, но я не слышал никаких разговоров об этом.

    Между тем, эта борьба позволила Nvidia и AMD стать одними из самых эффективных (и самых дорогих) компаний в индексе в этом году и даже за последние 10 лет. Как упоминалось выше, их прогнозируемые будущие темпы роста (33,6%) почти невероятны по сравнению с историческим среднегодовым темпом роста отрасли в 5%. В период с 2008 по 2020 год эти компании выросли в среднем всего на 6.48% CAGR, медленнее, чем у большинства других компаний, о которых говорилось ранее.

    Таким образом, я не уверен, что этот уровень роста будет устойчивым. Но если они торгуются на уровне 50-100 P/E, это должно оправдать инвестиции в них. Поэтому, хотя я и не хотел бы покупать их конкурентов, я не обязательно хотел бы покупать их по этой цене. Я считаю их держит.

    Память: Micron, Samsung, SK Hynix

    Микросхемы памяти аналогичны ЦП и ГП, рассмотренным выше, но они предназначены для хранения большого количества информации (0 и 1), а не для выполнения большого количества инструкций.Основным отличительным фактором в микросхемах памяти является то, является ли их хранилище энергонезависимым (например, NAND) или энергозависимым (например, DRAM). Энергозависимые чипы не сохраняют свое состояние при выключении питания, но, как правило, имеют более быстрое время чтения/записи. Таким образом, оба типа микросхем часто используются вместе с центральными процессорами, графическими процессорами и другими микросхемами для формирования законченной вычислительной системы.

    Ведущими компаниями в области памяти являются Samsung, SK Hynix и Micron. Micron занимает третье место по доле рынка и является единственной из этих компаний, в которую легко инвестировать из США, поэтому возможности инвесторов несколько ограничены.

    Как и процессоры и графические процессоры, микросхемы памяти изготавливаются с использованием процессов ASML, Lam и Applied Materials, включая литографию EUV. В частности, Lam получает более половины своего дохода от клиентов памяти. Однако производители памяти, как правило, являются IDM и большую часть производства производят сами.

    Распространено мнение, что к микросхемам памяти не предъявляются столь специфические требования, как к логическим микросхемам (таким как x86 и ARM). Это дает им меньше возможностей для дифференциации, что приводит к снижению ценовой способности и большему риску избыточного предложения.

    Несмотря на это, за последние 10 лет Micron показала хорошие результаты (11,49% CAGR), поскольку спрос на память резко возрос, а доля твердотельных накопителей уступила место традиционным дисковым накопителям. Спрос на память, вероятно, будет продолжать расти в будущем из-за новых вариантов использования, таких как центры обработки данных и искусственный интеллект, что может позволить Micron продолжать расти примерно такими же темпами, если она будет отражать конкуренцию.

    Компания недавно начала выплачивать дивиденды и торгуется всего по 16 P/E. Хотя я несколько неоднозначно отношусь к инвестированию в малый объем памяти, я все же считаю Micron более выгодной покупкой, чем другие разработчики/IDM, упомянутые в предыдущих разделах.

    Analog: TI & Many More

    Хотя большинство людей думают о цифровых продуктах, таких как процессоры и память, когда думают о полупроводниках, существует целая отдельная область, называемая аналоговыми полупроводниками. В то время как цифровые полупроводники обрабатывают 0 и 1 в компьютерных программах с упором на размер, скорость и эффективность, аналоговые полупроводники обрабатывают сигналы из реального мира с упором на надежность.

    Аналоговые продукты, такие как усилители, переключатели, часы и преобразователи, используются в самых разных областях, от заводов до зубных щеток и автомобилей.Эти продукты обычно не требуют самых маленьких или самых передовых технологий, что приводит к тому, что большинство компаний, производящих аналоговые полупроводники, являются IDM (разрабатывающими и производящими свои микросхемы).

    Некоторые дополнительные различия между аналоговыми и цифровыми полупроводниками включают:

    • Цифровая индустрия обновляет дизайн каждый год или два, в то время как аналоговые конструкции могут существовать десятилетиями, потому что сигналы реального мира, которые они обрабатывают, не сильно меняются. Таким образом, аналог, как правило, меньше тратит на исследования и разработки и использует менее передовое производство.
    • Цифровая промышленность имеет относительно небольшое количество конструкций (ЦП, ГП, память), в то время как аналоговая промышленность предлагает тысячи уникальных продуктов из-за большого разнообразия и местоположения сигналов, которые могут быть обработаны.
    • В аналоговой отрасли затраты на переключение выше, поскольку микросхемы более специализированы. Аналоговые чипы, как правило, дешевле, что также снижает стимулы к переключению.
    • Некоторые (но, конечно, не все) компании в аналоговой индустрии имеют более низкую концентрацию доходов, поскольку они не продают столько же компаниям-производителям смартфонов/облачных вычислений с мегакапитализацией, которые обладают ценовой властью.
    • Цифровая индустрия, как правило, подвержена быстрому росту благодаря AR/VR, центрам обработки данных, компьютерам/смартфонам и искусственному интеллекту, в то время как аналоговая индустрия более подвержена таким областям роста, как электрификация, беспилотные автомобили, робототехника/промышленность, интернет вещей и коммуникационная инфраструктура. Тем не менее, есть довольно много совпадений с каждой стороны.

    Эти различия приводят к тому, что производители аналоговых полупроводников, как правило, растут медленнее с более диверсифицированными доходами, большей доходностью акционеров и более широкими рвами, чем их цифровые аналоги.Таким образом, компании, производящие аналоговые полупроводники, являются своего рода стоимостными акциями этой отрасли. Две крупнейшие аналоговые компании — TI и Analog Devices (NASDAQ:ADI) — в среднем продемонстрировали среднегодовой темп роста всего 5,1% в период с 2008 по 2020 год. многие аналоговые компании по-прежнему легко опережают рынок в целом за последние 10 лет. Ориентация этих компаний на промышленные, автомобильные и коммуникационные конечные рынки также может помочь отделить их результаты от показателей компаний, более ориентированных на технологии, которые обсуждались в предыдущих разделах, и ускорить рост в будущем.

    Аналоговая индустрия сильно фрагментирована по сравнению с цифровой. TI — крупнейшая аналоговая компания с долей рынка 19%, и ни один другой игрок не достигает рыночной капитализации в 10% или 100 миллиардов долларов. Другие игроки включают Analog Devices, STMicro (NYSE:STM), NXP (NASDAQ:NXPI), Microchip (NASDAQ:MCHP), ON Semi (NASDAQ:ON) и Monolithic Power (NASDAQ:MPWR). Хотя между аналоговыми полупроводниками и другими нишами, такими как микроконтроллеры, смешанные аналого-цифровые устройства и силовые полупроводники, есть некоторая серая зона, я объединяю эти области вместе для простоты, исходя из областей роста и технических требований, которым они больше всего подвержены.

    Доход TI распределяется между тысячами продуктов, проданных в различных отраслях: 37 % для промышленности, 20 % для автомобилей, 27 % для электроники, 8 % для коммуникационных услуг, 6 % для корпоративных систем и 2 % для других отраслей. Это иронично, потому что большинство людей знают TI по ​​бренду своих калькуляторов, которые попадают в группу «других», на которые приходится всего 2% дохода.

    Другие фирмы-аналоги имеют разную экспозицию, которую я рассматриваю как один из основных отличительных факторов между ними. Некоторые фирмы, такие как STMicro, имеют значительное влияние на производителей смартфонов, таких как Apple и Samsung.Другие, такие как Analog Devices, имеют значительное влияние на коммуникационную инфраструктуру, такую ​​как 5G.

    Но большое разнообразие продуктов, продаваемых большинством аналоговых компаний, может затруднить ускорение роста в будущем. Даже если компания получает огромный выигрыш в дизайне, это все равно может составлять небольшую часть дохода. Отличным примером этого являются микросхемы связи ближнего радиуса действия NXP. Они позволяют совершать мобильные платежи с помощью Apple Pay, Google Pay и т. д. За десятилетие роста продаж смартфонов и NFC выручка NXP выросла всего на 4.среднегодовой темп роста 5 %. Даже сегодня NFC не приносит значительной части доходов NXP, и почти большая часть приходится на автомобильную промышленность.

    Кроме того, несмотря на более медленный рост, эти компании не имеют более высоких начальных оценок, чем их цифровые аналоги. Например, ADI на уровне 52 P/E, который торговался на уровне 14 P/E еще в 2019 году. Я здесь не для того, чтобы спорить о том, какой именно P/E должен быть у этой компании. Я только отмечаю, что аналоговая сторона, похоже, не имеет лучшего запаса прочности, несмотря на то, что, вероятно, будет более медленный рост.Я считаю, что инвесторам лучше оставаться с избыточным весом на цифровой стороне, хотя аналоговые компании, безусловно, также доказали свою способность побеждать на рынке.

    Связь: Broadcom и Qualcomm

    Я включил этот мини-раздел, потому что трудно разместить Broadcom и Qualcomm, а также пару других более мелких игроков на чипах связи, таких как Skyworks (NASDAQ:SWKS), Qorvo (NASDAQ:QRVO) и некоторые части бизнеса Марвелла.

    Эти фирмы специализируются на полупроводниках для таких решений связи, как Ethernet, WiFi и 5G.Многие микросхемы подключения, такие как фильтры и переключатели, имеют общие черты с аналоговыми полупроводниками. Они обрабатывают сигналы реального мира, такие как сигналы, передаваемые через сети 4G/5G, и выполняют такие действия, как фильтрация шума от других сетей и устройств. По мере расширения 5G потребуются дополнительные фильтры, поскольку большинство устройств также останутся обратно совместимыми с 4G/3G, и им потребуются фильтры для каждой сети.

    Но, несмотря на аналоговое поведение, эти компании имеют много общего с разработчиками цифровых микросхем:

    • Они передают часть своей производственной работы на аутсорсинг TSMC.
    • У них довольно высокая концентрация доходов, особенно среди производителей устройств, таких как Apple и Samsung.
    • Они имеют ограниченное присутствие в промышленности.
    • Обычно их дизайн обновляется довольно часто, примерно раз в год.
    • Они работают на сравнительно менее фрагментированных рынках, что дает им больший масштаб.

    Несмотря на эти черты, на самом деле они не конкурируют с аналоговыми или цифровыми компаниями, о которых говорилось выше. Технически Qualcomm производит процессор под названием Snapdragon, основанный на ARM.Это ведущий чип для мобильных устройств, поскольку он используется в популярных телефонах Android, включая некоторые устройства Galaxy. Однако ни один из вышеупомянутых разработчиков (Intel, AMD) не конкурирует в этой области, поскольку их энергоемкие процессоры x86 лучше работают с компьютерами, центрами обработки данных и т. д. Broadcom также продает встраиваемые процессоры на базе ARM, специально предназначенные для коммутации и маршрутизации, которые конкурирует с более мелкими игроками, такими как Marvell.

    Большая часть прибыли Qualcomm фактически поступает от лицензирования патентов другим компаниям, включая производителей смартфонов, таких как Apple и Samsung.На самом деле Qualcomm получает немного денег каждый раз, когда продается смартфон. В то время как рост смартфонов стабилизировался, добавление новых патентов на 5G и появление новых устройств в IoT должно продолжать стимулировать рост Qualcomm.

    Остальные подразделения Qualcomm, а также основные предприятия Broadcom, Skyworks и Qorvo сосредоточены на других типах подключения, таких как фильтры и коммутаторы. И Skyworks, и Qorvo имеют чрезвычайно значительную концентрацию доходов с Apple и другими производителями смартфонов; На долю Apple приходилось 59% доходов Skyworks в прошлом году.

    Компания Broadcom гораздо более диверсифицирована и предлагает буквально тысячи продуктов, включая фильтры. Около половины ее доходов приходится на решения для проводных сетей, где она является явным лидером рынка. Однако это пространство растет медленнее, чем беспроводное. Broadcom также получает около 28% своего дохода от программного обеспечения и SaaS в дополнение к продаже полупроводников.

    Эти компании — возможно, за исключением Broadcom — вероятно, являются лучшими способами получить доступ к развертыванию 5G и, в меньшей степени, к Интернету вещей/автомобилям, которые будут продолжать стимулировать рост в ближайшие годы.Тем не менее, я считаю их более низким качеством, чем многие другие варианты полупроводников. Broadcom имеет значительные долги и, похоже, ее бизнес сравнительно медленно растет, хотя исторически она хорошо развивалась за счет приобретений. У Qualcomm всегда есть регуляторная неопределенность в отношении своих патентов. А более мелкие игроки имеют дело со значительной концентрацией доходов, которая не компенсируется высокими затратами на переключение. Из этой группы только Broadcom превзошла индекс полупроводников за последние 10 лет, несмотря на огромный бум 4G/смартфонов, который произошел в то время.

    Другие компании

    Хотя приведенные выше разделы охватывают каждую зарегистрированную в США полупроводниковую компанию с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов, а также множество более мелких компаний, существуют и другие фирмы.

    Еще одним мини-сектором является автоматизация электронного проектирования, которая фокусируется на продаже инструментов проектирования и тестирования разработчикам полупроводников, таким как Intel. В этом подсекторе доминируют Synopsys (NASDAQ:SNPS), Cadence (NASDAQ:CDNS) и Mentor. Эта бизнес-модель больше похожа на SaaS-компанию (и на самом деле эти компании не включены в полупроводниковый индекс), поэтому она может оказаться менее цикличной.И Synopsys, и Cadence с 2008 года ежегодно увеличивали выручку, чего нельзя сказать о большинстве их клиентов (Intel, Nvidia и т. д.). Эти компании также могут извлечь выгоду из того, что микросхемы станут более распространенными, сложными и сложными в разработке/тестировании.

    Есть также небольшие специализированные дизайнеры/производители, которые не вписываются в предыдущие разделы. Например, Universal Display Corporation (NASDAQ:OLED) производит широко известные OLED-дисплеи для телевизоров и телефонов. По-видимому, они считаются достаточно полупроводниковыми, чтобы попасть в индекс.Компания Wolfspeed (NYSE:WOLF) производит широкозонные полупроводники, изготовленные из материала, отличного от традиционных кремниевых полупроводников. Они в основном используются для питания, транспорта, инверторов и беспроводных систем.

    Есть еще несколько компаний, которые не упомянуты, но я закончу их здесь для краткости. Полный список компаний, включенных в индекс, доступен здесь.

    Риски

    Обсудив всю удивительную и инновационную работу, которую выполняют компании в этой отрасли, пришло время взглянуть на риски, с которыми они сталкиваются.В этом разделе выделены пять основных рисков.

    Наиболее часто упоминаемый риск – цикличность. Исторически в полупроводниковой промышленности чередовались периоды избытка и дефицита предложения. Несмотря на то, что сегодня дела обстоят хорошо из-за широко разрекламированного дефицита, с которым сталкивается отрасль, в будущем неизбежно будут периоды избыточного предложения, когда многие полупроводниковые компании будут бороться за стимулирование роста. В долгосрочной перспективе спрос на полупроводники только увеличился, поэтому этот риск больше важен для краткосрочных трейдеров и долгосрочных инвесторов, пытающихся решить, когда добавлять к своим позициям.

    По мере того, как отрасль продолжает консолидироваться, производители могут лучше координировать свои действия, а стартапы будут сталкиваться с более сложными условиями, что приведет к меньшей цикличности. Но проблема цикличности является фундаментальной для сектора, поскольку она в первую очередь стимулирует рост за счет роста конечных рынков своих клиентов, которые непредсказуемы. Более того, консолидация сопряжена с собственным набором рисков, если она увеличивает концентрацию компании на клиентах. Многие компании в этом секторе уже имеют дело со значительной концентрацией доходов, особенно от технологических гигантов, таких как Apple, и других полупроводниковых компаний.

    Поскольку многие вычислительные устройства (и продукты в целом) производятся за пределами США, большинство полупроводниковых компаний получают большую часть своих доходов на международном уровне. Например, Micron получает 89 % своего дохода на международном уровне, но отмечает, что только 56 % ее продаж приходится на компании со штаб-квартирой за пределами США. Помимо типичных рисков, связанных с международными продажами, таких как колебания валютных курсов и торговые войны, эта техническая особенность позволила многим полупроводниковым компаниям, таким как Nvidia и Micron, иметь налоговые ставки значительно ниже 15%.Потенциальная налоговая реформа может заставить эти компании платить больше налогов.

    В отличие от многих технологических компаний (в частности, программного обеспечения), полупроводники являются физическими объектами, которые зависят от цепочки поставок, включая сырье. Эти риски недавно вышли на первый план в результате получивших широкую огласку проблем с цепочками поставок. Например, Applied Materials пострадала от невозможности получить поставки полупроводников, которые по иронии судьбы производятся собственными клиентами Applied.

    Полупроводниковым компаниям, представляющим высокоинновационный сектор, часто приходится тратить на исследования и разработки больше, чем в других секторах.Это может привести к снижению маржи и быстрому изменению положения на рынке, хотя крупнейшие полупроводниковые фирмы, тем не менее, могут похвастаться высокой прибыльностью/операционной маржой и широкими рвами. Еще один риск, связанный с постоянными инновациями, — нехватка талантов; кажется, что эти компании часто изо всех сил пытаются найти квалифицированных технических специалистов, чтобы заполнить все свои роли в области исследований и разработок. Эта проблема усугубляется для аналоговых полупроводников, потому что они более специализированы, но проблема необходимости ежегодных побед в дизайне гораздо более заметна для цифровой стороны.

    Наконец, всегда существует риск оценки. Хотя эта статья больше посвящена компаниям, чем текущим рыночным условиям, многие из самых качественных акций также сейчас очень дороги. Сектор в целом имеет один из самых высоких коэффициентов P/E за всю историю, хотя это относится и ко всему рынку. Вопрос о том, будет ли высокий рост, который ожидается в этом секторе в будущем, достаточен для того, чтобы позволить компании с коэффициентом P/E 100, такой как Nvidia, превзойти рынок/индекс, является предметом споров.

    Заключение

    Замкнув круг, группа компаний, занимающихся производством оборудования, обсуждаемая в начале статьи, представляет собой то, что я считаю лучшими инвестиционными возможностями в этом секторе на данный момент. Компании-производители оборудования исторически опережали полупроводниковый индекс, что имеет смысл, поскольку они извлекают выгоду как из закона Мура, так и из второго закона Мура. Если полупроводники — это кирки и лопаты для технологической отрасли, то производители оборудования — это кирки и лопаты для полупроводниковой промышленности.Неплохое место.

    Пять доминирующих производителей оборудования:

    • ASML (53 P/E, 1,89 PEG)
    • AMAT (23 P/E, 2,13 PEG)
    • LRCX (23 P/E, 1,43 PEG)
    • KLAC 23 P/E, 1,78 PEG)
    • TOELY (28 P/E, 1,63 PEG)

    За исключением ASML, все эти компании имеют более низкий P/E, чем весь сектор. Хотя так было и раньше, коэффициенты P/E этих компаний не сильно отличаются от их исторических уровней.Более того, все эти компании имеют более низкие коэффициенты PEG, чем акции более популярных технологических компаний, таких как Apple (3,44), Microsoft (2,86), Tesla (3,02) и Nvidia (3,56).

    Таким образом, компании, производящие оборудование, имеют хорошие возможности для того, чтобы превзойти их как по их оценке, так и по их положению в отрасли. Среди этих пяти я ожидаю относительно схожую производительность, при этом ASML выделяется как вариант с самым высоким риском / самым высоким вознаграждением из-за его более высокой оценки и более быстрого темпа роста. Все пять из этих компаний отличаются высоким качеством, широкими рвами, низким уровнем долга, солидной маржой, дружелюбной политикой акционеров и высокой рентабельностью капитала.

    Несмотря на то, что в других отраслях промышленности также есть много высококачественных компаний, эти части отрасли, по-видимому, не так хороши, чтобы превзойти их.

    • Литейные компании также исторически не преуспели, вероятно, из-за постоянно растущих расходов в результате действия второго закона Мура. TSMC зарекомендовала себя как исключение из-за своего большого технологического лидерства.
    • Аналоговые полупроводниковые компании растут медленнее и слишком диверсифицированы, чтобы это изменить.Были исключения, которые превосходили индекс, такие как NXP и Monolithic Power. Но я предпочитаю не пытаться выбирать, какие из множества доступных вариантов станут исключениями в будущем.
    • Компании, занимающиеся подключением, также, как правило, не преуспевают, вероятно, из-за высокой концентрации клиентов и проблем, характерных для компании.

    Похоже, что ни один из этих факторов не изменится в будущем, поэтому я склонен придерживаться прошлых победителей. Однако основным риском для этого тезиса является продолжающаяся консолидация среди производителей.Это приведет к увеличению концентрации доходов компаний, занимающихся производством оборудования, что может быть фактором, который в прошлом приводил к отставанию в других сегментах отрасли. Опять же, TSMC будет основным бенефициаром в этом случае.

    Кроме того, несмотря на то, что компании по производству оборудования преуспели, на сегодняшний день в наибольшем выигрыше оказались разработчики, не связанные с IDM, в частности Nvidia и AMD. Это тенденция, которая может продолжиться, и я бы не стал винить инвесторов за то, что они связаны с этими компаниями. Тем не менее, я вижу два риска для их продолжающегося превосходства: усиление конкуренции со стороны Intel (особенно для AMD) и оценка компаний, имеющих коэффициенты P/E 103 и 50 соответственно; намного выше своих исторических норм.

    В общем, я ожидаю, что полупроводники будут продолжать опережать рынок в долгосрочной перспективе, пока сохраняются тенденции цифровизации. И я думаю, можно с уверенностью сказать, что цифровизация продолжится.

    Полупроводниковые компании | Список ведущих полупроводниковых фирм

  • 3dfx Interactive была компанией, которая специализировалась на производстве передовые процессоры 3D-графики, а позже и видеокарты. Доминируя в этой области в течение нескольких лет в конце …more

  • 3DLABS была полупроводниковой компанией без фабрик, которая первоначально разработала технологию высокопроизводительных графических чипов GLINT и PERMEDIA, которая использовалась во многих ведущих мировых компьютерных графических картах. в …more

  • Acacia Research Corporation — американская компания, базирующаяся в Ньюпорт-Бич, Калифорния, занимающаяся лицензированием патентов и выполнением соответствующих юридических действий, таких как борьба с нарушением патентных прав. Acacia …подробнее

  • Advanced Energy Industries, Inc. — американская компания, разрабатывающая технологии питания и управления для производства полупроводников, плоских дисплеев, продуктов для хранения данных, солнечных элементов и …подробнее

  • Advanced Micro Devices, Inc.— американская международная компания по производству полупроводников, базирующаяся в Саннивейле, штат Калифорния, США, которая разрабатывает компьютерные процессоры и сопутствующие технологии для бизнеса и …подробнее

  • Advanced Technology Development Facility — это исследовательский центр для полупроводниковой промышленности. Он начал свою деятельность как исследовательский завод для SEMATECH в 1988 году, но был реорганизован в …подробнее

  • Aeluros Inc была компанией, производившей полупроводники, разрабатывавшей интегральные схемы для проводной связи — для Ethernet, работающего со скоростью 10 гигабит в секунду.Компания была основана в 2001 году и производила …подробнее

  • Компания Ageia, основанная в 2002 году, была полупроводниковой компанией без производственных мощностей. Компания Ageia изобрела PhysX — чип блока обработки физики, способный выполнять расчеты игровой физики намного быстрее, чем для обычных целей …подробнее

  • В Alliance Fiber Optic Products, Inc. (AFOP), мы строим будущее коммуникаций. Мы разрабатываем, производим и продаем широкий ассортимент высокопроизводительного оборудования…подробнее

  • Корпорация Alliance Semiconductor разрабатывает и производит память и логику, интенсивно использующую память. Ассортимент продукции Alliance включает статическую оперативную память, псевдостатическую оперативную память, динамическую оперативную память, …подробнее

  • Altera Corporation — американский производитель программируемых логических устройств, реконфигурируемых сложных цифровых схем. Компания выпустила свой первый PLD в 1984 году. Основными продуктами Altera являются …подробнее

  • AMIS Holdings, Inc.лидер в области разработки и производства специализированных полупроводниковых изделий с интегрированными смешанными сигналами.

  • Amkor Technology, Inc. занимается упаковкой полупроводниковой продукции и поставщиком услуг по тестированию. Штаб-квартира компании находится в Чандлере, штат Аризона, с 2005 года, когда она была перемещена из Уэст-Честера, штат Пенсильвания, США …подробнее

  • ANADIGICS, Inc — мировой поставщик полупроводниковых решений для рынков широкополосной беспроводной и проводной связи. Основанная в 1985 году, название ANADIGICS является аббревиатурой компании…подробнее

  • Analog Devices, Inc., также известная как ADI или Analog, — американская многонациональная полупроводниковая компания, специализирующаяся на технологиях преобразования данных и преобразования сигналов. Inc. — американская корпорация, которая поставляет инновационное оборудование, услуги и программное обеспечение для производства полупроводников, плоских дисплеев, стекла, WEB и солнечных батарей. Подробнее

  • Компания Корпорация прикладных микросхем (AMCC) Биржевой символ НАСДАК: АМСС ОСНОВАН 1979 г. СЕРТИФИКАТ ИСО 1997 г. МИССИЯ Строительство благодаря нашему признанному опыту, мы доставим …подробнее

  • Qualcomm Atheros — разработчик полупроводников для сетевых коммуникаций, в частности беспроводных чипсетов. Основанная под названием Atheros в 1998 году экспертами по обработке сигналов из Стэнфорда …подробнее

  • Корпорация Atmel — американский разработчик и производитель полупроводников, основанная в 1984 году. Компания специализируется на встроенных системах, построенных на основе микроконтроллеров. Ее продукция включает в себя …подробнее

  • Avago Technologies является разработчиком, разработчиком и поставщиком аналоговых, цифровых, смешанных сигналов и оптоэлектронных компонентов и подсистем.Хок Тан является президентом и главным исполнительным директором компании. Avago …подробнее

  • AVX Corporation — американский производитель электронных компонентов со штаб-квартирой в Гринвилле, Южная Каролина. Это крупнейший промышленный работодатель в округе Хорри, Южная Каролина, с почти …подробнее

  • Будущее Тайваня: только полупроводники делают сохранение свободы острова решающим для США

    Несмотря на то, что это крошечный остров площадью 14 000 квадратных миль из 23 человек.Тайвань с 5 миллионами граждан играет огромную роль, когда речь идет об интересах экономики и национальной безопасности Америки. Тайвань является ключевым стратегическим союзником, коллегой по технодемократии, приверженным принципам свободного рынка и свободного общества, а также важнейшим экономическим партнером, чьи технологические компании играют важную роль в обеспечении конкурентоспособности США в высокотехнологичных отраслях.

    Это особенно верно для сектора полупроводников. Многие американские компании зависят от тайваньских предприятий в производстве полупроводников, разработанных в США.S. Таким образом, американские политики должны признать ключевую роль Тайваня в системе безопасности Америки в Восточной Азии и проводить ряд мер, направленных на углубление экономических, инновационных, торговых связей и связей в области безопасности между двумя союзниками.

    Экономические отношения между Тайванем и Соединенными Штатами чрезвычайно важны. Статистика подтверждает это: Тайвань является 10-м по величине партнером Америки по торговле товарами и 13-м по величине направлением экспорта товаров, при этом объем торговли товарами и услугами США с Тайванем составляет 103 доллара США.9 миллиардов в 2019 году. И наоборот, США являются вторым по величине торговым партнером Тайваня, на долю которых приходится 13,2% от общего объема торговли Тайваня и на которые приходится около одной трети тайваньского экспорта товаров в области информационных и коммуникационных технологий (ИКТ). Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) также представляют собой важный аспект отношений: объем ПИИ США в Тайване достиг 17,4 млрд долларов в 2019 году, а тайваньский в США — 11,1 млрд долларов в 2019 году, что на 5,6% больше, чем в 2018 году

    .

    Однако, как написала Исследовательская служба Конгресса, «U.Данные США о торговле с Тайванем могут занижать важность Тайваня для экономики США из-за роли глобальных цепочек поставок». Например, 86% тайваньского экспорта в США составляют промежуточные товары, такие как полуфабрикаты, детали и капитальные товары, которые американские компании используют для производства конечной продукции. Действительно, тайваньские ресурсы играют решающую роль в конечных продуктах, производимых в США, в широком спектре отраслей, и не только для товаров ИКТ, но и для других, включая медицинские устройства и фармацевтические препараты, автомобили (особенно электромобили), тяжелую технику и транспортное оборудование.Фактически, Соединенные Штаты имеют более глубокие межотраслевые торговые связи с Тайванем, чем почти с любым другим торговым партнером в Восточной Азии: доля экспорта Тайваня, поступающего в глобальную цепочку поставок США, выше, чем доля Индонезии, Филиппин и Таиланда вместе взятых.

    Но есть одна отрасль, в которой американо-тайваньские экономические и торговые связи важнее любой другой: производство полупроводников. Полупроводники представляют собой жизненную силу современной цифровой экономики, приводя в действие все, от автомобилей и смартфонов до спутников и медицинских устройств.В настоящее время на Тайвань приходится 20% мировых мощностей по производству полупроводниковых пластин. Одна только эта цифра может не бросаться в глаза, но сейчас на долю страны приходится 92% всего производства полупроводников с техпроцессом менее 10 нм, то есть самых сложных и важных чипов в мире. США и Тайвань в течение многих лет двигались в противоположных направлениях с точки зрения мощностей по производству полупроводников: в 1990 году доля США в мировом производстве полупроводников составляла 37%, а Тайваню — всего несколько процентов, но к 2020 году доля Америки упала до 12%. %.

    Революционная бизнес-модель TSMC

    Великолепная история успеха полупроводников на Тайване отчасти является результатом эффективного государственного планирования, но большая заслуга принадлежит Моррису Чангу, основателю Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSMC стала пионером бизнес-модели литейного производства, сосредоточившись на контрактном производстве других «без фабрик» полупроводниковые компании (те, у которых нет собственных заводов по производству полупроводников). Эти компании без фабрик сосредоточены на исследованиях и дизайне; примеры включают AMD (чипы для искусственного интеллекта, высокопроизводительных вычислений и графики), NVIDIA (графические чипы) и Qualcomm (5G и другие беспроводные чипы).

    Завод по производству микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) в Тайчжуне, Тайвань. TSMC — крупнейший контрактный производитель полупроводников в мире, клиентами которого являются Qualcomm, Apple и NVIDIA. Изображение предоставлено: Сэм Йе / Getty Images

    Успех TSMC был настолько велик, что в настоящее время на его долю приходится более половины мирового рынка микросхем, изготавливаемых на заказ, а также 90% доли мирового рынка самых передовых полупроводников (< 7 нм) в производстве и вскоре передовая (3 нм) полупроводниковая фабрика в мире.Возможно, сейчас она лидирует в мире по капитальным затратам частного сектора, объявив в апреле 2021 года, что в течение следующих трех лет инвестирует 100 миллиардов долларов, чтобы помочь удовлетворить растущий мировой спрос на полупроводники.

    Мало того, что TSMC и другие тайваньские игроки литейного производства являются ключевыми поставщиками для многих американских предприятий, но во многих случаях бизнес-модели многих американских производителей микросхем были бы принципиально невозможны без этих тайваньских поставщиков. На самом деле, на американские компании — будь то игроки без фабрик, такие как AMD, NVIDIA или Qualcomm, или производители потребительской электроники, такие как Apple, — приходится 65% мирового спроса на производство полупроводников без фабрик.В свою очередь, на тайваньские компании в настоящее время приходится 78% продукции с добавленной стоимостью (с точки зрения полученной выручки) в мировом литейном полупроводниковом секторе. Только на Apple приходится четверть доходов TSMC.

    Однако следует отметить, что на Тайвань приходится 45% американского экспорта оборудования для производства полупроводников (то есть инструментов, на которых работают фабрики). Кроме того, важность этих отношений относится не только к товарам ИКТ. Полупроводники представляют собой все более важную составляющую для автомобилей: для среднего автомобиля требуется от 50 до 150 полупроводников, а для новейших электромобилей — до 3000.Соответственно, продолжающаяся глобальная нехватка полупроводников оказала огромное влияние на отрасль, в результате чего в первом квартале 2021 года было произведено на 672 000 автомобилей меньше по сравнению с ожидаемым производством автопроизводителей в этом квартале.

    Укрепление американо-тайваньских отношений

    Учитывая важность Тайваня для США, политики в Вашингтоне должны стремиться к укреплению отношений. Одно место, где они могут начать, это торговля. Во-первых, У.США должны выйти за рамки существующего Рамочного соглашения о торговле и инвестициях между США и Тайванем (которое обеспечивает стратегические рамки и принципы для диалога по вопросам торговли и инвестиций) и продолжить переговоры о двустороннем соглашении о свободной торговле между США и Тайванем, которое еще больше усилит торговые связи между обеими странами и повысить их конкурентоспособность. Соглашение о свободной торговле между США и Тайванем помогло бы обеспечить Тайваню стабильный доступ к рынку США, способствовало бы политической стабильности в стране и увеличило бы рост и занятость в обеих странах.

    В частности, по оценкам аналитиков, соглашение о свободной торговле между США и Тайванем увеличит ВВП США на 3,5 миллиарда долларов, уменьшит торговый дефицит США с Тайванем на 75% и создаст дополнительные 27 000 рабочих мест в США. Еще одним шагом для США является присоединение к Всеобъемлющему и прогрессивному Транстихоокеанскому партнерству и привлечение к нему Тайваня. США также могут выступать за участие Тайваня в международных форумах, которые Китай часто пытается блокировать, таких как Международная организация гражданской авиации, Интерпол и Всемирная организация здравоохранения.

    США также могут более тесно сотрудничать с Тайванем для продвижения инноваций как в полупроводниковой, так и в других областях. Например, в 2018 году Тайвань объявил о новой инновационной стратегии «Пять плюс два», которая направлена ​​на расширение отраслей и проектов, связанных с Интернетом вещей, биотехнологиями, экологически чистой энергией, интеллектуальными технологиями и обороной («Пять»), а также на повышение эффективности сельского хозяйства. и экономика замкнутого цикла, то есть экономические системы, более устойчивые с точки зрения окружающей среды и устойчивости («Плюс два»).

    Здесь недавно созданный Диалог о партнерстве в области экономического процветания между США и Тайванем представляет собой важное начало, но он может пойти дальше, создав Рабочую группу экспертов по инновациям, которая будет действовать как интегрированная платформа для сотрудничества и сотрудничества в развитии новых технологий и отраслей. . Одним из направлений деятельности может стать объединение мощностей США в области программного обеспечения с мощью Тайваня в области аппаратного обеспечения. Как пишет Эван Фейгенбаум из Фонда Карнеги за международный мир, «Тайваню еще предстоит перейти от экосистемы с преобладанием аппаратного обеспечения к большему упору не только на программное обеспечение, но особенно на интеграцию аппаратного и программного обеспечения.А Алекса Ли из Стэнфордского университета отмечает, что еще одной областью, созревшей для сотрудничества, будет кибербезопасность.

    Полупроводники

    , конечно, должны быть в центре внимания инновационного сотрудничества США и Тайваня, которое уже происходит, о чем свидетельствует сотрудничество TSMC с Университетом Пердью по открытию Центра безопасной экосистемы микроэлектроники. Этот центр призван обеспечить безопасную поставку полупроводниковых микросхем и связанных с ними инструментов от одного конца цепочки поставок к другому с целью разработки передовых микросхем, которые можно было бы обнаружить или отследить в случае возникновения проблем с безопасностью.Программы, предусмотренные в Законе о создании полезных стимулов для производства полупроводников для Америки (CHIPS), для которых администрация Байдена запросила 50 миллиардов долларов в рамках своего плана инфраструктуры стоимостью 2 триллиона долларов, откроют дополнительные возможности для сотрудничества, включая многосторонний фонд безопасности в размере 750 миллионов долларов для поддерживать разработку и внедрение безопасных цепочек поставок микроэлектроники и микроэлектроники, а также поощрительные пакеты, которыми, вероятно, воспользуется TSMC, инвестировав 35 миллиардов долларов в новый завод по производству 5-нм техпроцесса в Аризоне.

    Наконец, администрации Байдена необходимо сформулировать новую систему безопасности с Тайванем. В частности, США пора отказаться от своей политики «стратегической двусмысленности» в отношении Тайваня и пояснить, что в случае нападения они встанут на защиту острова. Политику стратегической двусмысленности приписывают Джозефу Наю, помощнику госсекретаря в администрации Клинтона, который в 1995 году, когда китайские официальные лица спросили, как США отреагируют на нападение на остров, ответил: «Мы не знаем а ты не знаешь.Это будет зависеть от обстоятельств».

    США должны четко дать понять, что они не допустят, чтобы то, что произошло в Гонконге, случилось с Тайванем, и что статус Тайваня как свободного общества неприкосновенен. С этой целью США должны взять на себя обязательство укреплять безопасность Тайваня, последовательно продавая ему более совершенные системы вооружений, в том числе новейшие истребители, ракеты и танки, как посоветовал глава Индо-Тихоокеанского командования США адмирал Филип Дэвидсон.

    Как с экономической, так и с геостратегической точки зрения, Тайвань стал решающим фактором для США.С. национальной безопасности. По оценкам нового исследования, гипотетический годовой перебой в поставках полупроводников из Тайваня (будь то из-за стихийных бедствий или геополитического конфликта) обойдется глобальным компаниям, не занимающимся производством, в 80 миллиардов долларов, а производителям электронных устройств — в 500 миллиардов долларов. Если бы такой полный сбой стал постоянным, потребовалось бы как минимум три года и инвестиции в размере 350 миллиардов долларов, чтобы восстановить достаточно мощностей в остальном мире, чтобы заменить тайваньские литейные заводы.Крайне важно, чтобы США помогли Тайваню оставаться свободным, демократическим, рыночным обществом.

    Это третья статья из серии «Будущее Тайваня». Первая статья посвящена шагам, которые США могут предпринять внутри страны и за рубежом, чтобы предотвратить китайское вторжение на Тайвань. Во второй статье обсуждаются препятствия, стоящие перед китайским военным завоеванием Тайваня. В четвертой статье журналист из Тайбэя рассказывает о годах жизни в условиях напряженности по обе стороны пролива.

    Ведущие полупроводниковые компании 2007/2022 — Статистика и данные

    Рынок полупроводников во всем мире неуклонно растет.Если в 1987 году стоимость рынка составляла 33 миллиарда долларов, то в 2021 году она достигла 552,96 миллиарда долларов. А в 2022 году продажи могут вырасти еще на 10 процентов и превысить 600 миллиардов долларов. По оценкам, в 2024 году рынок полупроводников только для смартфонов достигнет 155 миллиардов долларов. Но каковы ведущие полупроводниковые компании? А что подразумевается под термином «дефицит полупроводников»?

    Ведущие полупроводниковые компании

    Какие ведущие полупроводниковые компании мира? Каковы их доходы?

    Samsung Electronics в 2021 году вернула первую мировую компанию по выручке за счет продаж полупроводников.В 2021 году выручка Samsung Electronic составила 75,950 млрд долларов. По сравнению с 2020 годом выручка Samsung выросла на 31,6%. Благодаря этому росту она вернулась на первое место, обогнав Intel. Intel, которая в 2021 году является второй по величине компанией в мире по выручке за счет продаж полупроводников. Выручка в 2021 году была аналогична выручке 2021 года. В 2020 году они составляли 72,759 млрд долларов, а в 2021 году — 73,100 долларов. Рост составил +0,5%. На третьей позиции находится SK Hynix, выручка которой выросла более чем на 40% в период с 2020 по 2021 год.Он вырос с 25,854 млрд до 36,326 и занимает 6,2% всего рынка. За ней следует Micron Technology с 28,45 млрд долларов и на пятой позиции Qualcoom с 26,86 млрд долларов выручки. Выручка Qualcomm за год выросла на +52,3% с 17 632 в 2020 году до 26 856 в 2021 году. За ней следуют Broadcom, MediaTek, Texas Instruments, NVIDIA и AMD.

    Более 10 лет назад, в 2009 году, на рынке полупроводников лидировала не Samsung Electronics, а Intel. Доходы Intel вдвое превышали доходы Samsung Electronics.В 2009 году выручка Intel составила 33,43 миллиарда долларов по сравнению с 17,75 миллиарда долларов у Samsung Electronics. Третьей компанией по производству полупроводников с самым высоким доходом была Kioxia (Toshiba Memory) с 9,6 млрд долларов и Texas Instruments с 9,14 млрд долларов.

    Полупроводниковая промышленность

    Мировые продажи полупроводников растут месяц за месяцем, год за годом. В сентябре 2021 года полупроводниковая промышленность за один месяц совершила 48,28 млрд продаж. Из них 16,72 млрд только в Китае.13,02 миллиарда в Азии и 10,70 в Америке. По сравнению с сентябрем 2020 года полупроводниковая промышленность выросла на +27,6%. Пик был в Америке с +33,5, а «самый низкий» показатель в Китае с +24,0%.

    Дефицит полупроводников

    Первый микрочип в истории был выпущен 15 ноября 1971 года. На рынке появляется Intel 4004. Этот продукт считается в компьютерном мире первым микрочипом в истории. С 1971 года и по сегодняшний день полупроводники играют все более важную роль.На протяжении всей истории было несколько кризисов полупроводников. Например, в 2000 году компания Intel потерпела несколько неудач. Или в 2007 году, когда из-за нехватки интегральных схем возникла нехватка Wii. Но полупроводниковый кризис 2020 и 2021 годов был самым важным в истории вплоть до сегодняшнего дня. В чем причина нехватки полупроводников? На это есть несколько причин. Первое, безусловно, связано с пандемией коронавируса. Во всем мире производство замедлилось, а затем, как только закончилась первая фаза пандемии, резко ускорилось.Вторая причина связана с торговой войной, которая все еще продолжается между США и Китаем. Третий элемент касается засухи на Тайване, а четвертый — непрерывного майнинга криптовалюты. Сочетание этих четырех элементов привело к нехватке полупроводников.

    Акции полупроводников

    Но какие полупроводниковые компании имеют самую высокую рыночную капитализацию? И какие из них имеют самую высокую цену акций?

    Самая крупная компания в мире по рыночной капитализации – TSMS.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.